美國大選後不確定性消除,疫苗陸續獲核准上市等利多頻傳,投資人樂觀預期2021年全球經濟不但多國股市創新高,連2020年受疫情重創的產業,REITs(不動產證券化信託),股價也在近期出現不小的反彈,REITs是否續走高,法人表示,關鍵在基本面。

隨著新冠疫苗的發展,市場預期在2021年全球經濟將迅速復甦,低利環境也將推升REITs未來一年的上漲行情。若經濟邁向正常化,將帶動商辦租賃需求回升,由於REITs有穩定收息特性,在超低利率的環境下,使大量資金流入REITs,讓近期REITs有不錯的表現。

觀察REITs各子產業,國泰投顧指出,2020年11月9日第一款疫苗傳出有效性高達九成的好消息之前,資料中心、工業、電信塔等類股表現出色,仰賴高度接觸的其他子產業,像是飯店/住宿、零售、辦公室、醫療保健等,均呈現二至五成的跌幅;不過在疫苗傳出振奮消息後,市場氛圍迅速轉變,這些跌深的子產業出現不小彈幅,至2020年美國12月14日開始施打疫苗前,飯店/住宿、零售、辦公室等三個子產業的漲勢最兇猛,漲幅介於24~45%。

廠商公布疫苗有效性利多至正式的施打,這段約一個月的期間,國泰投顧認為,股價走勢偏向「無基之彈」,未來隨著施打對象逐漸普及,達到所謂群體免疫前,相關個股的基本面將是關鍵,若基本面能持續好轉,2021年REITs產業的「有基之彈」才有機會持續。

路博邁表示,在全球採取大規模的經濟刺激政策,有助於緩和金融市場受到的影響,此外5G行動通訊、雲端運算、無人駕駛車、以及人工智慧等科技的進步,將大舉帶動網路與IT基礎建設之投資活動。

路博邁投資團隊也看好住宅房地產市場,因為此類市場將受惠於有利的人口結構與需求趨勢,其中包括千禧世代的人口增長、以及家庭組成的趨勢改善。

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