國際金融及盤勢分析: 美股大漲帶動全球股市上漲,台灣又因資金行情及匯集幾個異常好的產業情況,造就個股股價大漲,推升台股指數大漲;從2020年10月底往上大漲來到今日收盤的15,557點大漲3,010多點,漲幅超越美股。元月至今6個交易日台股大漲824點,漲勢強勁,但因景氣仍然不錯、第一季許多廠商業績淡季不淡、資金行情持續、外資認錯回補及軋空,元月行情仍然可期;惟股價漲多後震盪將加劇,選對股才有意義,否則將賺了指數卻賠了價差。

台股漲勢集中在上游漲價股,之前電子股一直強於傳產股,但電子股股價大漲後風險偏高,股價基期及本益比皆低的中低價傳產股因基本面轉好而上漲,開始跟電子股分庭抗禮,以航運及鋼鐵股走勢最強。最驚豔的是貨櫃航運股,從2020年下半年以來獲利大成長及本益比太低,且因景氣會好到年底,預期將奠定主流強勢股地位,外溢效果也會帶動台驊、中菲行、新興、裕民、台船等跟著上漲。

即使運價指數漲多回跌,但主要航線運價沒回跌5成,只回跌2~3成的話,今年獲利仍會比去年成長1倍以上;如以1月4日運價指數2,783點回跌5成,均價仍高過2020年第三季平均數1,182點,以長榮及陽明當時EPS各為1.72元及1.04元,乘以4全年EPS就會超過4~7元以上,更遑論運價指數還超過很多很多呢?但可惜的是投信及外資機構沒配置研究員以及沒有深入研究,4日之前投信基金持貨櫃航運股不到1%,上周賣錯股票後使得持股更低,恐怕未來外資及投信認錯回補的加碼空間會很大。

操作策略:

電子股看漲價股、5G及電動車相關,因Apple也將進入電動車領域,預期將攪動一池春水,炒熱投資話題。Apple向來與台廠關係緊密,Apple Car是否成功量產上市,需靠台廠供應鏈緊密結合;由於車用電子比重將隨著電動車及自駕功能而往上、車用組裝毛利率高於智慧型手機組裝毛利率,對電動車供應鏈包括台積電、聯電、世界、聯發科、瑞昱、同欣電、鴻海、國巨、華新科、台達電、貿聯-KY、和大、啟碁、致茂、穩懋、康普、美琪瑪等公司有利。

若大盤及個股從2020年12月底又大漲到1月中下旬,可以適時逢高獲利了結部分持股,因為,其一是股價大漲已大幅反應利多,不要過度期望;其二是過度集中下單的出貨高峰在第一季近尾聲,下游廠商對上游廠商重複下單將使庫存過高,需求大降;其三是1月中下旬川普下台前將股市拉到最高點,拜登新手上路可能回檔壓力會很重;其四是2月初農曆年封關賣壓會提早出現。其五是新台幣大幅升值對外銷公司不利,股價在年報及季報公布前就可能會有一番的回跌。

若是1月中下旬到2月上旬封關過農曆年前的賣壓結束,且個股股價有較多的回檔,則可在2月初封關前酌量承接一些股價跌深的業績股來抱股過年,或開紅盤之際回補一些股票,等新年開紅盤大漲再往上賣出,維持區間操作就好。

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