台積電資本支出創280億美元新高的利多,讓台股15日早盤衝上16000點歷史紀錄,但年線乖離來到29.24%高檔,過熱疑慮引發獲利回吐賣壓,終場更一舉翻黑,留下歷史天量4,435億與370點實體黑K棒,讓投資人擔心台股是否價量到頂?分析師指出,台股後續有五利多、五利空,短線可望維持高檔震盪格局。

台積電15日開盤跳空大漲33元,來到625元新天價,資本市場卻戒慎恐懼,台積電過熱引發調節賣壓,終場僅上漲9元收在601元。康和證券投資總監廖繼弘表示,急漲不利台股長遠發展,尤其15日台股年線乖離與12月RSI已達到極致,回檔修正實屬合理,震盪換手方有利長遠走勢。

針對台股爆出天量及留下長黑K棒,是否有反轉疑慮?廖繼弘、第一金投顧董事長陳奕光、永豐投顧總經理李學詩提出台股後市的五利多、五利空,提醒投資人留心後續發展。

台股後市五利多包括:一、資金充沛且當沖盛行,爆量不需擔心,尤其台股市值除以代表股市資金動能的M1B,市值貨幣比為2.19,歷史高點為2000年的3.0,仍有高點可期。二、2020年11月外銷出口訂單成長近三成,代表2021年第一季上市櫃營運將持續成長。

三、美國新任總統拜登1.9兆美元經濟振興方案對股市有利。四、台積電資本支出上看280億美元,顯示IC設計訂單強勁,電子業上下游產業健康。五、中美科技戰使台灣受惠愈來愈明顯。

此外,廖繼弘及陳奕光認為,台股基本面健康,但礙於指數漲多,同步提出台股的五利空,提醒投資人留意風險。台股五大利空包括:一、與年線乖離達29.24%(12月均線計算)、追上歷次高檔反轉時的水準,另外12月RSI超越80,都是歷史的極致位置,不過尾盤已降溫。

第二、台股融資餘額大增,一年來增加567億、年增四成,漲多回檔引發融資多殺多。三、以台積電ADR計算,現金殖利率僅約1.5%,接近美國10年期公債水準,有股轉債危機。

四、近期台積電大漲,但台股下跌家數高於上漲家數,有拉台積電出其他股票跡象。五、15日外資台指期淨空單達2.48萬口,下周三台指期結算前恐有壓力。

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