目前5G通訊、AI人工智慧、高效能運算(HPC)、雲端等應用持續成長,半導體、晶片大廠亦不斷推出新產品競爭,法人指出,2021上半年載板產業稼動率仍維持在高檔滿載,包括欣興(3037)、南電(8046)、景碩(3189)將持續在這一大波缺貨潮中受惠。

值得注意的是,目前不僅客戶端在搶載板產能,載板廠為加緊擴充產出,也在積極搶設備。業內人士指出,像設備廠、鑽針耗材等周邊,從去年第四季開始就陸續感受到需求提高,大家都在搶機器,設備交期越拉越長,現在下單最快也要排到九月才能交貨,需求不減、產能有限,不排除漲價效應將開始慢慢延伸到設備廠上。

由於供應鏈不順、晶片產出有限,導致許多新品難以放量,以PCB載板來看,受限於全球能生產載板的家數少,市場產能始終供不應求,加上疫情、爆管、火災等各種狀況干擾,整體供需只有緊上加緊,因此業者增產或客戶加價搶產能頻傳,近期甚至傳出美系品牌大廠高層也親自加入催料行列,供給吃緊程度可見一斑。

欣興表示,目前看上半年的載板能見度明朗,稼動率也維持在很高的水準,產能方面,龜山、楊梅去年開始都有新建廠房,新豐今年會以去瓶頸方式增加產能。另外,去年底火災所影響的產線,昆山廠的PCB已經取得復工許可,S1廠的CSP規劃是第四季進駐設備,2022第二季開出產能,目前復原計畫都如期進行中,加上其他廠產能調配分攤,反應在營收上可以看到逐漸回穩。

法人指出,因為擴一條ABF產線金額大、風險也大,業者大多更傾向與客戶共同合作開專線,且載板產能開出時間較長,今年雖然會增加一些產能,但更大規模的擴充會是在之後,因此預期在有足夠產能開出前、或是有業者開出大量產能之前,載板產能都是供不應求,只要各家稼動率都是居高不下,漲價都是必然趨勢。

南電方面,忍過前幾年的調整陣痛期後,2020全年在載板維持高需求的狀況下,繳出營收385.1億元、年增23.8%、歷年次高的亮眼成績,股價跟著業績水漲船高,自年初4日第一天開盤以來,股價就穩定站在200元之上的水準。

南電表示,高頻高速網路、高效能運算的需求仍是強勁,載板產能供需不平衡也都在,包括ABF、BT需求都很強,新產能預計第一季配合客戶開出,目前ABF能見度可看至下半年,BT則已下單到第二季。

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