美國小型股在疫情之初遭受重擊,現在不但漲勢凌厲且前景看俏。以小型股為主的羅素2000指數2021年以來躍升10%,上周更創下新高。專家認為,在紓困方案、疫苗與經濟復甦等利多因素加持下,小型股仍可振翅高飛。

美股在2020年春因新冠疫情爆發而崩跌,但隨後在尖牙股的支撐下開始止跌回升,但小型股和一些較不受青睞的股票則直到2020年秋、冬季才開始飆升,但此波多頭已延續至2021年。

賓州Spouting Rock資產管理公司投資長戈文(James Gowen)表示,小型股展現「驚人的反彈」,反映投資人對這些企業獲利回升的預期。

不過,外界關注此波反彈能否持續,畢竟全球新冠病毒感染與死亡人數不斷攀升,加上疫苗接種進度未如預期順暢,前景仍有烏雲籠罩。

目前投資人普遍樂觀看待小型股前景,原因之一在於市場看好拜登的紓困政策將提振小型股的股價。

小型股在疫情之初不支倒地,當時以大型企業較能夠挺住景氣急凍的衝擊,因此能夠率先反彈。但情況自11月開始改變,隨著疫苗測試結果良好,人們期待疫情不久後可受控制,一時之間,股價通常比較便宜的小型股立即成為股市新寵,因投資人預期在2021年經濟復甦時,小型股將展現更高的報酬。

近期民主黨在喬治亞州參議員決選大勝,加上拜登推動1.9兆美元的紓困方案,激勵小型股又再上衝。

富時羅素(FTSE Russell)全球投資研究部主管勞勒(Philip Lawlor)表示,這部分是歸因於包含小型股的羅素2000指數比起大型指數更受到周期影響,意即前者表現與經濟體質有更密切的連結。

從2021年伊始至1月8日止,羅素2000指數的能源股飆升24%,基本材料股大漲8.2%,公共事業與工業股各勁揚6%。

儘管近日疫情惡化,但勞勒指出,市場對小型股的未來獲利抱持期待,「投資人更在意的是6個月、9個月或12個月後的情況況。」

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