台股破萬六,壽險「身價」將跟著漲。據保險局統計,2020年12月底壽險業投資台股市值已達新台幣1兆8,597億元,創史上新高,而今年1月至今,台股已上漲逾9.6%,壽險業手中台股部位有機會破2兆元。

新台幣持續升值,為了因應匯兌成本,及日常營運費用,壽險業近期都會趁資本市場高點,實現股債資本利得,即便2020年12月大型壽險公司可能實現數百億元股票利得,但因台股當月上漲7.3%以上,所以壽險公司投資的台股價值亦跟著增加,12月底已近1.86兆元,占壽險可運用資金的6.51%。

每年1月壽險公司也喜歡「開年紅」,即會較積極實現資本利得,奠定獲利基礎,即元月大賣股票的機率極高,但壽險公司多投資龍頭公司股票,手中有不少台積電、聯發科等股票,如果壽險公司沒有太大量賣股票,則1月底其投資的台股市值可能破2兆元,即便賣幾百億元股票,亦可能有1.9兆元的部位,還是會續創壽險業50多年來新高。

同時間,因為匯兌成本太高,壽險業「錢留台灣」,國外投資腳步明顯放緩,到2020年底總投資金額為新台幣18兆5,510億元,占可運用資金的64.98%,占比是36個月來的新低。

保險局統計,壽險業去年12月底投資國際板債券達新台幣3兆9,399億元,去年一整年等於投資金額未增反減1,400多億元,主要還是國際板債券去年大量提前贖回,壽險公司來不及回補或覺得利率不划算,壽險業占國際板債券流通量亦從八成以上降到76%左右。

除了國際板債券投資減少,壽險業前年極夯的投資即新台幣計價主要投資國外的債券ETF,2020年底投資餘額1兆2,262億元,全年少了785億元。

壽險業2020年主要投資變化,就是現金為王,現金部位一直在高水位,到去年底國內外現金合計,還有約新台幣1.53兆元,其次就是因為國內外股票大漲,股票投資部位水漲船高,合計共約新台幣2.53兆元,占壽險資金的8.86%。

第三個增加較明顯的就是不動產投資,壽險資金無處去化下,似乎又有重回不動產投資的跡象。

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