時序雖然進入往年傳統淡季,但目前市場需求仍旺,不少應用需求尚未降溫,像是受惠疫情帶動的筆電、宅經濟中的TV/遊戲機/耳機等產品、5G換機潮的智慧型手機、車市復甦及電動車拉起的汽車需求等。從PCB廠來看,由於市場需求旺盛,業者已規劃年節期間不停機,加上大陸今年考量疫情、鼓勵人民留原地過節,生產/物流/人力等條件會優於往年狀況,因此樂觀看淡首季營運將會淡季不淡。

瀚宇博(5469)表示,因應大陸政府相關措施,公司已擬定獎勵計劃,但也因為是獎勵性質、非強制性,所以目前員工有的選擇提前返家、也有自願留守,如果客戶端、供應商也都響應的話,預期今年農曆年期間,整體供應鏈的生產狀況會比往年順不少,也因為人力/生產比過去要多,為維持廠內管理/運作需要,部分台籍幹部今年也無法返台過節。

展望第一季市況,瀚宇博表示,雖然是傳統淡季,但目前市場需求還是很強勁,尤其筆電狀況相較往年第一季來說維持的很好,惟客戶端有缺料狀況,拉貨較為零散,其他像是伺服器、網通、遊戲機等多項產品線持穩,整體來看,第一季年節效應不會那麼明顯,季減幅度小於往年可期,年對年方面,因為去年同期疫情突發產能受限,今年只要維持正常工作天數及生產順暢,年對年成長無虞。

健鼎(3044)提到,配合政府鼓勵不返鄉,公司亦祭出獎勵方案,能有效改善過去年節影響人力及招募的問題。法人認為,去年第一季因為封城、停工影響,基期較低,而今年生產正常、市場需求也強,整體稼動率維持在高檔,樂觀看待健鼎首季年對年成長無虞,加上HDI需求強勁,上半年更有望呈現淡季不淡。

現有需求加上產品跨世代升級,拉高HDI需求,如筆電去年因為疫情、單量大增,而現階段的相關需求不減,客戶端亦持續推出高階新品,另外像車市才剛復甦,但電動車、ADAS、自動駕駛等需求更強。受惠應用端愈來愈廣、需求愈來愈多,但產能供給端近幾年下來變化不大,所以既有HDI大廠一直維持在吃緊的狀態。

健鼎表示,通常PCB訂單看兩個禮拜到一個月是正常,而現在是一月已經能看到第二季,能見度可謂是大好,除了智慧型手機,高階NB、高階伺服器、高階汽車板、SSD等產品需求都很強勁,為因應市場所需,湖北仙桃三廠新產能預計在第二季會開出。

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