美國準財政部長葉倫至參議院進行聽證會中表示,總統拜登上任當前財政重點是提供刺激而非加稅,市場預料2021年仍是超低利率的溫和利多刺激環境,且因疫情變種病毒擴散,使股市波動增加,法人建議,目前除做好資產配置外,也應降低波動,建議不妨納入特別股資產,掌握息收、中長期持有。

拜登上任隨即簽署各項行政命令,各項政策與刺激方案題材,持續激勵美國市場,近一周美股收紅,ICE特別股總報酬指數也收漲0.4%。儘管特別股2020年3月曾經因疫情擴散、股市多次斷融而被錯殺,但事後證明、股票迅速反彈,特別股表現強勁。

特別股基金持股因具備股票與固定收益特性,持續受市場注目,資金持續流入,檢視近三個月表現,富蘭克林華美特別股收益基金漲幅達5.3%居冠,勝同類型基金平均3.5%漲幅,且近一年該基金漲12.4%、六個月漲9.5%,也持續勝出同類基金。

法人認為,特別股基金多以投資美國金融產業居多,主要是大型且具投資等級的金融與非金融股票居多,加上殖利率相對高(約5.1~5.2%),可投資標多,如公用事業、不動產信託、電信服務、油氣管線和運輸、科技和銀行保險等大型權值企業,這些企業股價相對穩定,更兼具股息收益率。

資產管理業者表示,特別股市場是現階段分散股票波動度的較佳選擇之一,因具備資金效應且基本面無虞,建議納入中長期核心標的,創造累積孳息收益為主,並可搭配逢回單筆加碼,以求掌握特別股資產增值空間。

銀行財管處建議,特別股基金主要持有投資級以上大型企業,目前資本利得空間雖較窄,但仍具股票股息收益率,相對全球低利環境,追求收益率仍為重要投資策略,有利將特別股基金納入核心投資,爭取中長期資本利得與股息兼顧的機會。

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