全球景氣擴張下,投資人對風險性資產的接受度提高,加上低利環境和弱勢美元影響,有利於高經濟增長率的新興市場,尤其是新興亞股更是法人最看好的區域。

安本標準投信投資長彭炫通表示,美元持續偏弱,加上資金外溢的驅動下,亞股有機會成為下一波受益的市場。中美對抗將以不同型式存在,但是相關風險已經鈍化,此外,亞洲企業的低負債比不僅有助於挺過經濟難關,今年獲利有機會再次成長,網路購物等業績逐步彌補實體零售的疲弱。

最後,亞股評價相較全球水平偏低,基於風險鈍化、基本面佳、評價低的三個優勢,再加上資金浪潮,亞股後市表現可期。

其中電商是最被看好的產業之一,國泰投顧表示,疫情衝擊下,新興市場人口紅利將轉換為雲端電商營收成長。從去年受新冠疫情衝擊後,不少實體零售業者營收額受挫,反倒是在雲端產業和數位經濟的發展下,電商虛擬通路的營收明顯轉佳,新興市場的消費者將打破舊有消費習慣,人口紅利逐漸轉化為電商的營業額。

國泰投顧指出,根據英國國家統計局(Office for National Statistics)數據顯示,從2020年2~11月,全球電商滲透率已由疫情爆發前的1%提高至約35%;線上消費除能避免實體接觸而遠離疫情外,還有購物流程簡單方便、產品選擇多樣和省去交通時間等優點。消費者在經過數個月的體驗後,消費習慣已加速改變,且不拘限於在雙11單身節活動日才消費。未來即便使疫情緩和、生活重回正軌,預估電商滲透率仍將維持高位。

全球主要國家已於今年初開始供應疫苗,據高盛報告估計,全球人口的疫苗覆蓋率在今年底時有望提高至6成,使多數市場在2021年呈現經濟復甦前景。從高盛有效封鎖指數(GS Effective Lockdown Index)可看出,大陸為首的亞太區域疫情控制程度較多數市場佳,例如大陸、台灣、香港防疫措施相較妥當,印度、南韓等地每日新增確診數呈下滑趨勢,由於經濟活動受干擾程度相較小,使得原先經濟成長較佳該區域,有望在2021年表現更為突出。

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