凱基投顧指出,受面板驅動IC(DDI)與電源管理IC(PMIC)缺貨、日本玻璃基板大廠NEG意外跳電影響,IT、中小尺寸電視、與大尺寸電視面板1月報價分別月增2~7%、4~5%與3~5%,在供給緊俏與需求續揚兩大條件交錯下,研判報價第一季將持續上揚。

面板價格持續上漲,過去幾個月來獲得市場高規格關注,瑞信證券科技產業分析師蘇厚合對面板與相關零組件研究深入,他先前就提出,面板驅動IC、電源管理IC皆因8吋晶圓代工產能吃緊而使供應受限,反而會進一步壓縮2021年面板產出,年初時預言,在零組件缺料、供應增加有限的環境中,面板報價第一季將會持續上漲,目前看來,面板漲價態勢確實延續中。

回顧電視面板價格從2020年5月以來啟動漲勢,瑞銀證券科技產業分析師林莉鈞剖析,除供應端零組件不足狀況,受新冠肺炎疫情影響,在家工作、在家學習使人們花費更多時間在家,美國市場消費者便很願意升級電視,或是購買第二、甚至第三台電視,形成先前報價上漲的有利因素。

另一方面,即使南韓廠商延後關廠,可能導致2021年面積供給年增率由0~2%提升到4~5%(需求年增率為8~9%),但康寧與NEG玻璃供應不足,加上8吋晶圓代工產能緊缺,面板驅動IC、電源管理IC供應不足,面板報價易漲難跌。凱基投顧給予友達「買進」投資評等,推測未來12個月合理股價升至19.8元。

大型研究機構估算,在大尺寸、中小尺寸面板出貨量都符合預期下,IT、中小尺寸電視、大尺寸電視面板2020年第四季報價分別季增2~10%、26~38%、16~33%,高於友達自估的高個位數增幅,推斷友達單季每股純益0.87元,帶動全年由虧轉盈,來到0.35元。

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