摩根大通證券科技產業分析師楊維倫指出,蘋果可能在2022年第一季發表搭載虛擬實境(VR)、擴充實境(AR)的頭戴型裝置產品,大部分零組件將在2021年第四季就開始出貨,台積電、大立光等七大台廠,強勢攻入頭戴裝置供應鏈。

摩根大通認為,蘋果將推出的頭戴裝置,在工業設計上會與其他品牌的VR頭戴裝置接近,蘋果新產品主要規格機搭載六顆鏡頭,一顆光學雷達(LiDAR)掃描儀設備(ToF),用以感測使用者的位置,提升使用者遊玩VR、AR時的體驗。

楊維倫指出,蘋果新頭戴裝置瞄準金字塔頂端果粉,定價可能比現在市面上的VR頭戴裝置都要貴,光是物料清單(BOM)成本就可能超過500美元,推估相關供應鏈2022年將備貨100~150萬套產品所需的零組件。

台系供應鏈中,打入蘋果新頭戴裝置產品的有負責應用處理器的台積電、相機鏡頭的大立光與今國光、VR鏡頭的玉晶光與揚明光、組裝的和碩,以及面板貼合的GIS-KY。

楊維倫點出的七檔供應鏈個股中,大立光、今國光、玉晶光、揚明光四檔都屬光學鏡頭族群,顯然在蘋果新頭戴裝置中,光學鏡頭對台廠的依賴度相當深。其中,摩根大通給予玉晶光「優於大盤」投資評等,強調玉晶光2021年獲利年增幅度超過二成,來自舜宇光與SEMCO的競爭並沒有想像中嚴重,下半年還可能贏取長焦鏡頭新訂單,推測合理股價高居700元,不受短期回檔影響。

摩根大通提醒,由於供應鏈管理與工業設計規格有級極高難度,蘋果眼鏡未來12~18個月內不太可能問世。楊維倫進一步說明,有需求的使用者每天戴眼鏡時間很長,要把電子眼鏡做得輕巧、美觀、易於配戴,還要能禁得起長時間使用,十分重要,難度也非常高。此外,有視力問題的使用者度數不相同,如何客製化恐怕也是另一個量產障礙。

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