盤勢觀察:

加權指數封關周盤堅走揚,在大型權值股及半導體、IC設計業績成長潛力股推升下,指數收復短中期均線,5、10、20日均線15,690點附近糾結,儘管期間市場一度擔心大股東申讓及外資賣超,本周封關周線收紅,櫃買指數2月1日一度跌破季線,但低接買盤進駐,日K留長下影線,惟上檔月線反壓184.99點仍未克服。展望開紅盤後的多頭行情,留意晶圓製造、封測、IC設計、被動元件及防疫生技等族群。

盤勢分析:

鼠年封關前全球接連發生重大事件,包括拜登就職前川粉大鬧國會、GameStop逼空大戰、變種病毒與疫情,幸而未對股市造成逆轉的衝擊,股市仍在資金行情、景氣行情、疫苗施打後預期復甦的期待中持續推進。封關之際,波段持股與短線籌碼交雜,投資人若以波段持股規畫牛年操作,抱股過年的主軸大多以總體經濟及產業趨勢為依歸。

IMF上調全球經濟成長至5.5%,預料台股新春開紅盤後若無黑天鵝等突發意外事件,將呈現持續偏多格局,開紅盤後期待的利多題材包括紅包行情、殖利率宣告行情、董監改選行情及財報行情,若再受惠美股持續偏多衝高的激勵,預料外資及法人的買超趨勢可望增溫。

續應留意Fed、ECB、中國人行及BOJ等主要經濟體的貨幣寬鬆政策,由於去年全球爆發新冠疫情祭出連番紓困措施,造成債務占GDP比重飆高,舊債到期的償還壓力與寬鬆政策能否延續考驗市場多頭信心。近期新興市場仍受惠全球主要央行大規模降息與寬鬆,因為弱勢美元引導熱錢更積極湧入新興市場,其中台股基本面穩健、企業獲利成長,預料MSCI季度調整若調高台股權重,則開紅盤後的偏多行情仍可期待。

貿易戰延伸到科技戰,尤其在半導體產業,影響所及除了高階製程的設備採購及相關禁令外,近期觸發的車用晶片缺貨震撼全球車市,此外,陸續召開的法說會釋出產能吃緊、資本支出成長、缺工缺料及漲價預期,實際上,除一般產業供需趨勢外,半導體相關的大國博弈政策及法人籌碼動向也是關注重點。惟部分個股表現待觀察。

投資策略:

展望開紅盤關注指標元月營收成長股、籌碼偏多、MSCI季度調整及高殖利率股,封關期間美股表現、拜登1.9兆美元紓困計畫、地緣政治及疫情與疫苗施打進度也是開紅盤前所需整理的重要資料。

開紅盤日也是台指期結算,留意封關前外資所留淨空部位的增減,另封關期間的全球重要總經數據、台股ADR及相關重要產業龍頭指標股均須密切追蹤。儘管近十年統計封關日上漲機率八成,開紅盤日上漲機率略低為六成,但在封關期間,若美股仍在總經偏多、財報獲利良好或有刺激方案過關等利多,在開紅盤期待軋空手的偏多行情下,可望推升指數續創新高。

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