台股2021年資本支出正式突破兆元水準,繼晶圓代工龍頭台積電今年資本支出上看250~280億美元(逾新台幣7,000億元),帶動電子業掀起「資本支出調升潮」。封測龍頭日月光也宣布投入逾17億美元(約新台幣470億元)排名第二,中華電及聯電400億元規模亦尾隨其後。法人指出,受惠5G、高效能運算(HPC)及電動車等需求提升,台積電帶動的護國神山群將讓台股資本支出一路向上,由於資本支出為公司未來成長動能之先行指標,偏愛成長型股投資人可鎖定。

農曆年後,上市櫃公司陸續召開法說會,釋出今年產業展望,半導體、記憶體、ABF載板、面板、通訊族群搶出頭。除中華電提高資本支出120.72%驚豔市場外,面板股友達、記憶體華邦電及南亞科,也較去年高出153%、60.76%及73.01%。此外,IC設計業的聯發科等將投入逾30億美元(逾新台幣640億元)的研發費用,也將拉升台股研發經費創高的風潮。

若根據各上市櫃公司已宣布資本支出投資金額排列,台積電投資金額突破7,000億元仍是第一,日月光、中華電及聯電資本支出均逾400億元,台達電、友達、群創及欣興初估投資規模在200~270億元,100~150億元則有環球晶、遠傳及南亞科,50~100億元亦有京元電子、台灣大、和碩、台群及光寶,50億元以下則有欣銓、旺宏、富邦媒、TPK-KY及中光電等公司。

第一金投顧董事長陳奕光表示,公司若願意投入大筆資金,代表預期能帶來更大的營收及獲利。不過值得留意的是,高資本支出恐影響股利政策,在標的挑選上,端看投資人偏愛成長型抑或價值型。

陳奕光點出面板、被動元件、LED及半導體等四大族群。面板產業近期著重Micro LED等新應用投資,可見未來成長動能,基期偏低,後續仍有漲價空間;被動元件資本支出計畫購併與擴廠兼具;LED則以縱向整合為主;而半導體IC設計資本支出增加亦可期。

台新投顧副總經理黃文清認為,在供需吃緊下,半導體相關產業,包括設備、耗材、電機系統,以及鋼鐵、塑化等類股,為資本支出增加下,另一受惠之族群。

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