暌違三年、面板廠群創3日再次舉辦法說,現場湧入百位法人與媒體。群創對於2021年營運釋出樂觀看法,董事長洪進揚表示,去年第四季毛利率衝上20.4%,隨著面板價格上漲、產業結構性改變,今年毛利率還有大幅成長空間。總經理楊柱祥更看好面板剛性需求不變,再加上供應鏈缺貨問題催化,「今年一整年面板產業都是供不應求」。

群創去年第四季稅後淨利101.43億元,其中毛利率更是衝上20.4%。洪進揚表示,過去一般看面板是景氣循環股,從前一波液晶循環來看,2016年第一季是底部、毛損率7.16%,2017年第二季來到24.9%,相比高點和低點、相差了32個百分點。

這一波液晶循環中,2019年第四季毛損率2%,到了去年第四季毛利率達到20%以上,增加了22個百分點。上一次液晶循環中毛利率增加32個百分點,現在除了面板價格上漲之外,面板產業還有結構型改變,毛利率逐漸墊高,有機會再突破上一次的高點。

此外,面板產業展望和供應鏈缺貨影響也是法人關注焦點。楊柱祥表示,今年一整年面板產業仍是供不應求,雖然名目上的產能大於需求,但是關鍵零組件造成供給無法即時滿足需求,偏光片、各類IC都吃緊、另外還缺水、缺玻璃,讓前段投資無法在後段需求有效投射,造成供需失衡,預期這將持續一整年。

楊柱祥進一步表示,全球第二、第三大玻璃基板供應商日本電氣硝子(NEG)、旭硝子(AGC)相繼出事,造成全球5%玻璃短缺,估計第二季缺口還落在2.5%,整體來看玻璃上半年供給都很吃緊。

至於驅動IC、T-Con、TDDI等IC,因為8吋晶圓產能沒有增加,還有其他應用搶產能,只能加價去買,此外後段的封測也缺貨,今年一整年、乃至明年上半年可能都無法解決,還會造成供需3~5%的遞延效應。

需求面來看,新冠病毒造成生活型態改變,剛性需求不墜,上半年需求樂觀、下半年審慎樂觀。線上教學仍是藍海市場,各國政府紓困方案中教育優先,去年有三成需求沒有被滿足,延後到今年,其中日本、印度都是極龐大的市場。

群創去年發現線上教學的重要性,透過設備、產能調整,筆電面板供給量增加五成,目前已升為全球第二大筆電面板供應商。

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