時序接近投信季底作帳,台新、保德信、中信、安聯、復華及群益等六大投信解析布局,價值股及循環股獲青睞,並期待疫後報復性消費出現,帶動食衣住行及新科技產品業績向上成長。

台新中國通基金經理人魏永祥指出,股市近期下跌,反應市場對通膨的預期,但通膨預期與景氣好轉有關,在兩者差距縮小下,美債殖利率再往上揚的空間應不會太大。

成長股因評價過昂,易被獲利了結,市場資金轉到價值股及循環股,因經濟處於主升段,加上各國政府進行基礎建設建,原物料股有機會雨露均霑。

此外,疫苗施打後,邊境逐漸解封,包括餐飲、服飾、航空等,也有望迎來報復性消費需求。

安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾表示,台股短線走勢波動,但長期題材上,仍偏好5G、電動車及疫情後逐步走向恢復的產業,科技股持續看好、傳產股也不可偏廢。

鍾安綾表示,科技股中長期趨勢可持續關注AI、車用電子、雲端伺服器、高速傳輸等,傳產股如自動化資本支出、電動自行車等後市可期,宜把握不要追高原則,亦留意低基期或轉機標的。

保德信投信副總經理葉獻文表示,歷史資料顯示,美債殖利率上升期間,股市反而同步走揚,目前美債長天期殖利率走揚,短天期殖利率走平,與2009、2013與2014年情況相似,當時美股皆走多頭行情,預期本次也將重現同樣走勢。

葉獻文指出,短線殖利率走升雖造成台股波動,但進一步細看,反而有利於原物料價格報價上揚,台股從電子獨強轉為類股輪漲,傳產族群有望上演補漲行情。

外資自2020年迄今已賣超台股逾8,000億元,群益馬拉松基金經理人王耀龍分析,過往外資大賣超之後的5~30天,台股漲多於跌,如非發生系統性風險,預期台股短線再次暴跌風險不大。

美紓困案一旦通過,將刺激經濟往上,聯準會明年才會縮表、後年升息,但因市場波動大,他建議,降一點電子股、多一點傳產股。

中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,全球經濟成長率將走升至第二季,市場資金面寬鬆,預料股市修正幅度有限。近期在外資賣壓壟罩下,半導體產業籌碼面散亂,但分析產業基本面,半導體供不應求的情況將延續,整體產業股價仍具想像空間。

復華台灣好收益基金經理人沈萬鈞表示,值此股債資金輪轉過程,逢低買進機會浮現,他持續看好面板、晶圓代工、封測、記憶體、被動元件等漲價概念股表現。

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