美債利率持續走升,不斷打壓美股高估值科技股的表現,受到美股影響,全球股市2021年來的漲幅也收斂,統計今年來MSCI各區域指數表現,以MSCI新興亞洲指數4.82%漲幅居冠。法人指出,整體來看新興市場表現優於成熟市場,其中新興亞洲更是相對出色,進一步觀察投信發行的亞洲基金今年來表現,印度、東協基金相對強勢。

群益印度中小基金經理人林光佑指出,印度2月公佈的財政預算案顯示,政府考量到國內經濟尚在復原,因此以大幅增加基礎建設支出做為刺激經濟的手段,包括成立資產重組單位接管銀行壞帳、加速淘汰舊款乘用車,重點製造業則以增加進口稅和獎勵生產為主。

簡言之,此次預算案包含三大利多,一是未新增個人或資本利得稅等相關稅收;二是擴大基礎建設支出;三是加速國營企業民營化以增加收入等政策方向。

至於本財政年度的赤字占GDP比重雖然將由年初設定的3.5%大幅攀升至9.5%,不過最新財政年預計將降至6.8%,有利於提振投資信心,推動印度股市續揚。

展望後市,雖然短期間美債利率竄升導致企業融資成本提高,打壓印度股市表現,不過逐季轉佳的企業財報料將提供基本面支撐,更重要的是政府大力支持,在企業營運加速好轉的帶動下,印度股市仍有續漲空間可期。

第一金亞洲科技基金經理人黃筱雲表示,2021年全球新增確診人數持續下降,疫情逐步改善,有利經濟活動重啟,嘉惠亞洲製造業供應鏈,預估亞太地區企業獲利平均將成長20%以上,GDP則成長7.4%,雙雙超越歐美等地區,帶動亞股從去年的資金行情,轉向由獲利基本面支撐的有基行情。

雖然亞股短期承壓,但投資人可留意後續基本面變化與資金回流的機會,做好紀律投資,掌握長期趨勢與交易機會。

另外,黃筱雲表示,尤其看好供應鏈轉移的科技產業、景氣循環股,以及受惠於人口紅利、消費升級的金融、消費與高股息概念股。

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