受上游供應鏈缺料所累,英特爾新一代500系列主板新品目前通路上的到貨量也受到限制,台三大板卡廠華碩(2357)、技嘉(2376)及微星(2377)近期針對部分到貨量較充足的新品型號加大銷售力道,為上半年板卡營運挹注動能。

在電源控制管理元件及WiFi晶片模組供貨持續緊繃下,三大板卡廠針對英特爾第11代Rocket Lake平台的主板新品,首波集中資源於Z590及B560系列產品線出貨,目前亦在歐、美及中國等主要市場加速鋪貨進程,以支應通路實銷需求。預期繼2月出貨因工作天數減少而回檔後,3月將再回到成長走勢。

其中,法人看好顯卡出貨位居全球前兩大的華碩及微星,分別為主板、電競筆電市占首大品牌商,與純電競遊戲硬體供應商,今年並可望受惠需求強勁的顯卡熱絡市況和電競升級換機潮的帶動,拉抬營收、獲利交出優於原預期的表現。法人雙雙提高對兩台廠今年第一季及全年度營運數字估值,並同步提升對兩業者的目標價。

綜合輝達(NVIDIA)日前釋出對新一代RTX 30系列新品的GPU短缺情況,在市場需求依然強勁下,估恐一路延燒至明年第二季後,加上電競遊戲市場的升級需求,亦因顯卡新品遲難滿足需求,將持續向後遞延,外資法人預期,整體電競遊戲市場的硬體升級潮將從2021年延續至2022年。

目前市場法人多預期,華碩今年第一季營收的季減幅度將大幅收斂至僅有個位數衰退,同時在含括筆電的PC本業及板卡業務因出貨動能向後延續,到第三季都將有逐季走升表現,全年度維穩營收、獲利雙增可期。

另一方面,法人亦預估,全力衝刺顯卡及電競筆電新品出貨的微星,在今年首季就可望交出優於預期的季增、年增營運成績,尤去年微星在顯卡、主板皆交出雙位數年增、出貨量創高的表現後,今年還可望繼續價量齊揚。

不過目前業界對於GPU供貨短缺,及部分IC元件輪著缺料等變數,不敢掉以輕心,加上其它關鍵零組件如面板業持續預告缺料到年底、DRAM報價也一路上漲,業者預期不僅是顯卡、主板出貨動能將受壓,已將產能排到緊繃的筆電產品,下半年的出貨能見度仍看不清楚。

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