台灣面臨缺水危機,在產業可能受影響狀況下,連外資也投以極大關注。里昂證券台灣區研究部主管陳鈞寧指出,目前缺水狀況對產業衝擊程度低,但萬一情況大幅惡化,半導體晶圓代工、面板受到影響可能較大,相對地,國統(8936)、千附(8383)等水資源概念股,反倒浮現機會財想像空間。

里昂證券指出,國際資金流動性不虞匱乏,對台股支撐力道仍相當扎實,然現在正缺乏另一種流動性-「降雨」的加持。2020年因無颱風侵擾、降雨也較沒集中在集水區,導致台灣面臨缺水危機,對產業界的衝擊引發陣陣討論,經濟部水利署計畫未來10年投入1,600億元於水資源建設,並擬定七大策略,希望解除台灣未來水荒可能。

陳鈞寧定調,工業用水僅占台灣總用水量的10%,且在遭遇缺水問題期間,很可能獲得優先供應支持經濟發展,因此,以目前情況來看,缺水對台股企業無論在生產端或營運展望層面,均無實質影響。

假設台灣缺水情況延續,半導體製造端與面板產業雖因用水最多,看似有點危機,所幸有過去面對乾旱經驗,大舉提升水資源再生的優化程度,至少未來一至二個月內並無影響;但必須留意,要是情況進一步惡化,晶圓代工與面板產業難免受到部分衝擊。反觀其他產業的影響程度較低,甚至聚焦水資源管理與基礎建設的相關企業,短期有市場情緒面看好利多,中長期有業績想像空間,里昂並罕見點名:國統、千附、中宇、山林水、鉅邁與旭然等。

回歸台股基本面與國際資金面變化,里昂證券首席經濟學家Eric Fishwick指出,殖利率曲線陡峭看來更像是一種貨幣產品,而非反映市場實際對通膨的擔憂,這對包含股市資產在內的金融體系利大於弊。

陳鈞寧總結,充沛的流動性仍將發揮支撐指數向上的龐大作用,搭配企業上半年獲利將持續亮眼,維持對指數16,800點的高點預期;台股投資首選則有:台積電、聯發科、鴻海、巨大、聚陽。

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