台股投資主流轉回電子類股,法人力推毛利率、營業利益率、獲利季季強的中低價位績優雙強,加上聯電ADR 23日大漲9.48%,美銀證券初次將聯電納入研究範圍,給予70元推測合理股價,富邦投顧看好華邦電連兩季獲利翻倍以上,雙雙給予「買進」投資評等,點亮大盤電力。

聯電原本就是外資圈看好最具共識度標的之一,瑞穗、瑞信、高盛證券才在最近相繼上調股價預期,摩根士丹利、里昂、匯豐、瑞銀、野村、華興資本與研究機構ALETHEIA等,全抱持正向觀點,最高目標價達75元;此番美銀加入多頭部隊,再度催熱市場信心。

美銀證券指出,新冠肺炎疫情吹皺供應鏈春水,台積電與其他無晶圓廠均預期晶片供應短缺將延續到2022年,如此一來,聯電身為全球第三的純晶圓代工廠,將享有更大的定價優勢,推估毛利率將從2019、2020年的14與22%,飆速升級至2021、2022年的29與31%。

花旗環球證券台灣區研究部主管徐振志認為,聯電首季受惠產能滿載、代工報價上漲,將單季毛利率預期提升至26%,營業利益率也將從2020年第四季的12.4%,成長至14%,樂觀派外資如瑞穗甚至看好有逼近16%實力,且將逐季走強,全年超越18%。

華邦電則是另一毛利率、營業利益率逐季翻揚,帶動獲利勁揚的電子績優股代表,富邦投顧指出,華邦電記憶體訂單已在3月調漲價格,預估推升第一季毛利率至32.5%,較前季增加2.1個百分點;華邦電NOR與DRAM合約價預估4月起將有二位數以上漲幅,出貨量也將受惠DRAM在25奈米投產放量、NOR訂單放大之貢獻。

研究機構估計,華邦電第一季單季每股純益0.2元,已較2020年第四季倍增,然第二季受惠量價同步上揚帶動,合併營收估達239.8億元,季增12.4%、年增88%,價格上揚將推升毛利率進一步增至37.1%,單季每股純益0.54元,比首季高出1.7倍。

長線發展來看,華邦近來積極布局車用記憶體市場,由於車用客戶更在意產品支援的長期承諾,華邦路竹廠量產後,可望提升未來在車用產品組合布局彈性。

#績優 #證券 #毛利率 #單季 #華邦電