大立光6月合併營收開出平盤,以小增0.35%的33.71億元,終止營收連兩月下跌,季營收雖勉力守住百億元關卡,但仍苦吞近九季低點的苦果,不過隨著蘋果拉貨旺季將屆,谷底已然浮現,連大立光都認了7月拉貨動能將優於6月,大立光倒吃甘蔗行情即將展開。

大立光因全球半導體供貨吃緊,手機鏡頭相關感測器及應用微處理器(AP)面臨缺料危機,連帶拖累客戶拉貨進程,致大立光第二季營收陷入泥沼,就連6月也未見明顯起色,僅以33.71億元小贏5月的33.59億元,惟仍呈年減19%。

儘管大立光第二季營收都呈盤底,但季營收仍以101.13億元勉力守住百億關卡,惟仍難逃季減14%、年減20%的窘境,另上半年累計營收219.33億元也不好看,出現少見的較去年同期衰退15%的情況。

就6月產品組合言之,大立光指出,仍以 1000萬畫素鏡頭佔比最高,達50~60%,800 萬畫素鏡頭產品占比不到一成,2000萬畫素以上產品占比為20~30%,其他產品占比為10~20%。

展望7月,大立光指出,由於部分客戶新機開始拉貨,7月拉貨動能將優於6月,至於7月拉貨動能強不強?大立光仍賣了一個關子說,待7月8日法說會再見真章。

隨著消費性電子產品旺季到來,蘋果新iPhone發表在即,以瑞銀為代表的多頭派外資早已放眼下半年動能,且預言大立光否極泰來行情即將到來,不過,外資分析師仍表示,大立光法說會本周四就將登場,時間點已相當靠近,多數買方法人不會因營收略見止穩,就貿然進場大舉買超,比較穩健的策略應會待大立光在法說會上,針對終端需求、營運前景展望給出較正面看法後,才會大舉回補。

花旗環球證券指出,大立光經營管理階層認為,今年乃至未來二、三年,高解析度、更大的感測器、潛望鏡設計等,都具升級空間,大立光新廠擴產規畫不見放緩,一至二座新廠房將在2023年底前量產,另一座2024年底前加入生產行列。

不過,摩根大通證券科技產業分析師楊維倫認為,儘管大立光最壞時光可能已經過去,然基本面轉佳能見度仍偏弱,被其他競爭對手瓜分市占率的隱憂仍在,摩根大通也認為,iPhone最快應2023年才會採潛望鏡設計,市場對iPhone於2022年採潛望鏡設計的猜測過度樂觀。

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