聯電雖然沒有與競爭同業在先進製程展開軍備競賽,近幾年只鎖定在成熟製程及特殊製程領域持續提高競爭力及市占率,然而受惠於產能吃緊及價格調漲,第二季營收仍創下歷史新高,下半年展望維持樂觀看法。在產能供不應求之際,包括美國、中國、歐盟、日本等均積極扶植本土半導體產業,但地緣政治干擾似愈演愈烈,美國以聯盟方式圍堵中國崛起,恐導致成熟製程產能短缺未來五年內都難以紓解。

美中貿易戰開打至今,拜登政府戰略上對中國實施圍堵政策,今年以來28奈米及更先進製程相關設備均無法順利輸出至中國,不僅中芯國際及聯電廈門廠的擴產受到影響,台積電獨資的南京廠能否取得許可仍未可知。

美國前總統川普任內對中國實施許多貿易限制或禁令,中芯國際2019年決定自美國紐約證交所下市並回到上證掛牌,而因為政治考量,中國官方希望中芯國際成為上證科創版首家掛牌上市的半導體大廠,硬是把已經遞件申請掛牌的聯電旗下蘇州和艦在上證科創版掛牌上市計畫擋下,而蘇州和艦最後只能被迫撤件並中止和艦上市申請。

蘇州和艦因停止上市計畫,所以暫緩了聯電廈門廠28奈米擴產計畫。而二年後,隨著美國新任總統拜登上任,美國對中國限制更為嚴格,中芯及聯電廈門廠28奈米及先進製程設備採購受阻,但聯電回到台灣南科擴大投資,仍保有一定成長動能及市占,中芯卻已進退維谷。

市場原本寄望晶圓代工廠在中國擴大成熟製程產能建置,可在二~三年內解決產能不足問題,但現在地緣政治對半導體產業的干擾及滲入日深,只要美國不點頭,中國要增加28奈米及14奈米產能難度將愈來愈高,這也會對全球半導體供應鏈造成衝擊,亦即成熟製程產能在未來幾年的增加幅度十分有限,導致產能短缺問題在五年內難以紓解。然而對坐擁龐大成熟製程產能的聯電來說卻是因禍得福,未來可望透過南科Fab 12A廠的擴產計畫維持成長動能。

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