盤勢分析: 美7月新增非農就業94.3萬人,比預期的92.5萬人,及6月的93.8萬人來得優,失業率降至5.4%,一度使得美元指數呈現大漲,10年期美債殖利率也呈現攀升。所幸7月CPI年增率5.4%、核心CPI年增率4.3%,不再呈現惡化,美元指數也因此稍作拉回。

不過美國會通過逾1兆美元基建案,加上因疫情不斷寬鬆下,通膨壓力長期而言仍揮之不去,且已經連續2個月新增非農就業人數超過90萬人,近期已有多位Fed官員表示,該是宣布縮減購債規模計畫的時後,甚至表明該於10月開始執行,偏鷹派跡象愈來愈明顯,難怪美元指數周線上也已打出長期W底,一旦頸線93.44被突破,則要提防資金抽離新興市場,故美元指數、美債殖利率、黃金、油價等必須密切觀察。另新冠疫情再度惡化,加上中國經濟成長不如預期,同時中國官方持續針對多項產業監管,亞股之走勢也不容小覷。

台股近期受到美科技股轉弱影響下,加上原物料股仍舊無法反應基本面之利多,台股自上周開始走跌,不僅無法越過月線,反而跌破季線支撐,除法人偏保守外,融資也大舉減肥。另8月27日將對當沖比率較高的有價證券納入公布注意交易資訊,也是近期量能明顯萎縮的原因。在動能缺乏下,類股輪動快速,且財報、7月營收等利多也無法正向反應,短線上籌碼有需要進一步沉澱才有再攻契機。

台灣7月出口379.5億美元,再度改寫單月新高,年增率34.7%,8月在動能續旺下仍將維持年增,加上國內疫情和緩,內需將逐步回升,在基本面支持下,中長線多頭尚未改變。技術面本周低點為17,090點,未跌破7月28日低點16,893點,加上半年線及8,523點連接15,159點上升趨勢線支撐強勁,研判打第二支腳再攻的機率相當大,不排除在台指期結算(8月18日)後將有一波反彈可期。提醒8,523點與15,159點分別是國際與本土疫情爆發的兩個低點,若這個上升趨勢線失守則要保守應對。

操作建議:

原物料股日前受到籌碼影響,股價大舉拉回,不過航運指數持續走揚,鋼鐵股也有中國取消出口退稅與美國基建利多,且陸續公佈之財報表現不差,只要原物料股籌碼沉澱,研判可逐步反彈。櫃買指數近期也補跌,連破月線、季線,漲多中小型電子股成為重災區,對於漲多且本益比偏高電子股則要暫時保守應對。

除留意Q2財報佳之個股外,建議可搭配7月營收表現不差的族群,掌握第三季持續成長之業績電子股,焦點放在半導體、PCB、蘋概股、汽車電子等。最後金融股前7月獲利不差,可低接績優股作部分防禦性操作。現階段切忌追高,同時降低持股比重至3~4成,選股必須兼顧基本面、籌碼面與技術面,掌握三合一勝率可望提高。

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