台股8月出現上沖下洗的驚險走勢,先是自8月5月起出現日K線連九日收黑,成為台股歷史上第四次日K線連九黑紀錄,前次是發生在2013年3月中旬美國聯準會(Fed)準備縮減購債前,不過,台股這次連九黑的下跌走勢與美股脫鉤,雖然同期間美股屢創新高,但台股不升反跌,主要反應當沖新制上路與當沖優降稅優惠時間的不確定性,導致日成交量相較7月平均5,600億元以上的水準,大幅降溫,與8月日均量近3,800億元也有明顯的差距。

連九黑之後,指數曾來到波段低點16,248點,當時除年線未跌破外,已在所有均線之下,但自8月23日開始出現連5日的彈升走勢,不僅迅速將加權指數再度拉升至萬七大關之上,也站回半年線與月線,僅剩季線待收復,還給台股一個公道,因為台股自下半年以來基本面並未改變,甚至展望日趨看升,並沒有看壞的理由。

首先,台股企業獲利上調趨勢未變,預期隨著下半年企業獲利年增率持續向上,整體獲利年增率有望達到50%的高速成長,因此,台股目前本益比評價已低於5年均值的16.1倍,僅約13倍,放眼台股在亞股中的本益比評價,也低於亞洲其他國家,相較之下,美股持續改寫新高,而台股與美歐景氣具高度連動,在美歐市場表現亮眼之下,台股仍具向上的空間。

再者,市場對於下半年全球展望多為看升,即使部分國家受到Delta疫情再度上升影響,但美歐等成熟國家整體消費與生產需求並未下滑,只是遞延至第四季發酵,反映台股9月多頭仍有表現的空間,也代表因為疫情所造成的市場拉回都是好買點。

值得注意的是,晶圓龍頭大廠日前宣布調漲晶圓代工價格,除掀起半導體界震撼彈,也讓市場再度看好晶圓代工指標股未來走勢,晶圓龍頭大廠製程價格走升至2022年,有利於市場將焦點重新拉回半導體產業的營運成長性,也讓二線的晶圓廠重新被市場資金青睞,加上晶圓代工供應鏈也傳出第四季將出現漲價潮,成熟製程報價在第四季亦持續上揚,顯示全速升溫的終端需求量能不減,都有助於資金持續回流電子類股。

科技股外,傳產亮點產業也值得投資人留意。首先是工具機產業,2020年受疫情衝擊下,封城、管制、斷鏈、缺工等連帶影響全球經濟衰退,工具機2020全年出口年增率下滑29.7%,如今2021年全球邁向復甦與刺激政策帶動,加上各國將強化半導體及工廠自動化生產需求,可望推升工具機訂單邁向高峰,據統計,今年1月至7月台灣工具機出口年率已來到17.2%,出口總額也將近15億美元。

再來是台灣電動自行車產業,美歐市場受到疫情影響,改變人們的通勤與移動習慣,且環保、健康意識已蔚為風潮,帶動電動自行車出現爆發性成長,而電動自行車為腳踏車產業長期發展趨勢,加上受惠於美中貿易戰轉單效應,台灣電動自行車出口總額持續擴張,統計顯示,今年1月至7月電動自行車的總出口總額高達7.7億美元,創下歷年同期新高,有望超越去年全年度9.9億美元的水準。

紡織業也是解封後備受關注的產業,特別是歐美解封之後生活重回正軌,在運動、社交、會議等需求帶動下,快速推升紡織業獲利,而亞洲部分國家因為疫苗施打率較為落後,仍在對抗疫情,但大量且急迫的醫療防護需求,也有利於紡織業訂單。另回顧2018年俄羅斯世足賽32強中,逾半數球衣來自台灣製造,如今抗疫後首站的熱血賽事2022世足卡達站,各國全面參賽將有利於台灣球衣相關供應鏈持續暢旺,再次大展台灣優越的織造技術和高品質,進而帶動企業獲利並推升股價表現。

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