半導體多頭風從漲價吹向資本支出,高盛證券近日不僅將台積電未來三年資本支出總額由千億美元,拉高到1,080億美元,更順勢調升全球晶圓廠設備(WFE)需求年增率,意味半導體行情進入由資本支出拉動的「擴張為王」時期,以全球龍頭台積電為投資首選,同步看好國際半導體設備與材料大廠。

根據高盛證券對台積電資本支出最新預期,把2021、2022、2023年資本支出由290、350與360億美元,調高到300、380與400億美元,不難發現今、明年的資本支出成長性俱相當可觀,且逐年刷新高峰紀錄。

高盛歸納,台積電資本支出上調主要原因來自日本產能擴張、更多創建投資(greenfield)擴產,加上於海外擴張的初期投入成本更高所致。

同期間,另一半導體巨擘英特爾的資本支出推測為200、220與240億美元。

受惠台積電資本支出向上的帶動效應,高盛調升晶圓廠設備需求,預期整體市場2021、2022年的年增率會是38%與12%,規模增長至810與900億美元。

瀚亞投信投資長劉興唐最新於台股第四季展望會上指出,半導體晶圓代工產業將持續擔綱台股多頭領頭羊,外資推測的晶圓代工大廠進一步調升資本支出,「確實有可能發生,」畢竟客戶在與晶圓代工廠商議產能時,必須要先溝通未來產品藍圖發展,讓代工廠早做準備,整體而言,這波由先進製程需求帶起的資本支出上揚浪潮,延續到2023年應無疑慮。

放眼台積電前景,花旗環球證券台灣區研究部主管徐振志認為,採用5奈米製程的蘋果新iPhone應用處理器7月開始放量,至11、12月時才會看到高峰,另一方面,7、6奈米製程與其他主流成熟製程產能已被強大需求塞滿,看好台積電月營收一路成長到年底,甚至2022年仍將保持高昂產能利用率。

高盛證券補充,台積電擁5G與人工智慧(AI)獨到的成長性、技術領先優勢、強大執行力、競爭地位優勢、持續創造股東報酬等利多,納為「亞太區投資首選清單」。從資本支出上升角度出發,高盛同時青睞應材、科林研發、泰瑞達與Entegris等受惠的國際大廠。

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