油價堅挺和大陸加強能耗雙控,石化原料從上游的乙烯到下游的泛用樹脂,如PVC、PE、PP 等近一周各有每公噸10~30美元漲價,台塑24日在法人點火推升下,股價突破盤整區,拉出一根紅K棒,帶動塑化族群股價一片紅通通。

包括亞聚、台塑、再生-KY、台聚、南亞、聯成、華夏等,24日股價漲幅逾2%,法人買盤集中在華夏、台聚、亞聚及台塑四檔,近一周買超皆逾萬張。

統一投顧董事長黎方國指出,五大泛用樹脂近一周報價普遍上揚,主要利多是油價盤堅,原料成本攀升,強化漲價預期,另一方面,中國官方加強落實「能耗雙控(能源消耗總量和強度雙控)」政策,限制高耗能產業煤、電用量,進而打壓大陸煤化工產能開工表現。

塑化產品報價上漲,加上亞洲裂解廠處於密集歲修期間,下游衍生物的產能也配合減產,整體供給面受控,預期在成本面推升環境下,剛性需求買盤將慢慢浮現,統一投顧相對看好PVC及EVA兩大產品線。

近期驅動PVC上漲利多因素,包括美國路州PVC產能因颶風襲擊生產受阻、產量減少,使供給減少。而大陸加強能耗雙控,煤炭及電石價格大漲,電石法PVC成本上揚,也推高電石法及乙烯法PVC價格。

在需求面部分,印度雨季結束,PVC需求復甦,加上庫存低檔,回補庫存買盤浮現,整體PVC供需格局偏緊。中長期而言,美國總統拜登推出的基礎建設刺激方案,新興市場包括中國、印度等地區的基礎建設推動,都將提振PVC需求,另一方面,大陸繼先前供給側改革之後,再次推出碳達峰及碳中和政策,將迫使落後的電石法PVC產能加速淘汰,抑制PVC產能,有利中長期PVC供需格局改善。

摩爾投顧分析師何基鼎分析,塑化原料相關原料短期受惠於油價,報價持續上漲,其中,EVA漲幅最大,單周上漲8.78%,帶動塑化族群近期發動一波攻勢。

惟股價是反映未來,在各國政府壓抑下,隨著塑化類股上漲,短線壓力將會越來越大,他建議,短期內,台聚、亞聚、台塑、聯成等,股價若無法持續再創新高,建議獲利了結、換股操作。

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