今年大陸官方對網路、教育等產業加嚴監管後,又有恒大集團財務危機,衝擊陸港股走弱,然而,國內投信發行的大中華股票基金,不但全數前十大持股均未持有恒大集團股票,今年來前十強基金均維持正報酬,法人建議,投資人可把握陸股超跌機會,加碼領漲抗跌的強勢基金。

統一大龍騰中國基金經理人陳朝政表示,恒大事件是持續進行的單一事件,並非風暴的開端,預期相關監管政策有機會在10月告一段落,恒大事件會逐漸獲得解決。展望第四季,大陸即將迎來十一長假,邁入傳統消費旺季,陸股行情可望回歸常軌,後市正向看待,尤其許多基本面佳的個股在近期因市場恐慌情緒而超跌,正好提供了低檔布局機會,未來反彈行情可期。

投資方向上,陳朝政指出,「趨吉避凶,跟著政策走」是重要指引,預期大陸資本市場經歷此番風波後,原本停駐在金融與地產的資金會有部份流出,轉向政策支持的產業,看好碳中和政策之下的潔淨能源、新能源汽車產業,以及長線趨勢明確、政策支持的科技及半導體產業。

摩根資產管理分析,大陸地產商龍頭的槓桿風險並未如雷曼時期擴及全球,且目前大陸A股估值水平並不高,人行貨幣政策也依舊保持寬鬆,和雷曼時期股票高估值與高息環境不可同日而語,預期不致於對A股釀成系統性金融風險。

群益大中華雙力優勢基金經理人李忠翰表示,大陸股市受政策影響,近期出現震盪行情。偏鬆的資金環境仍有利股市成長板塊的表現。此外,近期官方提出共同富裕想法,長期來看,共同富裕與資本市場發展相互促進、相互賦能,因此成長更具持續性的大陸市場料將吸引資金流入 。

投資策略上,大陸後疫情時代的經濟復甦逐漸趨緩,政府逐漸轉向放寬貨幣政策,有利股市打開上漲空間。未來財政政策施力的重要增加,看好受惠的類股。因疫情使供需不平衡的原物料,未來有機會刺激價格上漲。此外,成長確定性高的科技與消費仍是長期看好行業,布局上亦可持續留意。

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