市場分析:上周五(19日)美股漲跌互見,那斯達克與費城半導體指數連袂刷新歷史紀錄,那斯達克指數更站上一萬六千點大關。近期台股科技股領軍下指數一度逼近18,000點關卡,受部分非電類股漲多拉回,指數近觀情怯拉回整理。

市場近期關注法說會帶動景氣風向球,本周是否推升指數再度叩關「萬八」;22日台股震盪收小黑,加權指數收17,803.54點小跌0.08%,盤面以電機、電子、化學、航運類股表現較為強勢,建議可逢低加碼電子、航運類股。

觀盤重點:

美國經濟復甦尚未結束,目前只是減速,預估2022年仍維持一定增長;再者,就業市場持續好轉,可望帶動消費能力提升,明年經濟可望維持溫和復甦。另半導體產業受惠元宇宙、電動汽車、資訊數位化等需求相對穩定,加上美國雲端廠商資本支出仍較2021年擴增,預估5G和雲端高速運算相關等產業,2022年將有機會持續表現。

儘管財報公布之後,各家公司法說會仍將陸續登場,近期市場仍充斥些許干擾雜音,其中利空因素如航運報價持續上漲、塞港問題持續懸而未決,缺工缺料等問題仍影響上中下游電子組裝廠商,加上中國經濟數據仍不佳,市場寄望中國政府2022年能夠提出更多寬鬆政策。

投資建議:

台灣封測產業打線機台陸續於2021第四季到位,產能將逐步開出,預計可舒緩封測產能供不應求情形,短線可留意半導體封測產業相關表現空間。全球5G基地台滲透率於新興市場大幅提升,加以預期手機供應鏈長短料狀況恐持續到明年下半年,預估蘋果供應鏈可望持續受惠,相關上下游類股可留意。

目前廠商面臨長短料問題,營收表現可能顯現極大差異化,加上美國面臨貨櫃塞港問題,生產與備貨問題將持續至明年第一季。在歐美經濟解封後,傳統產業如電動汽車、航空與餐廳等,預估將會受惠,台灣產業則將會在航空、電動車零組件、休閒鞋類、腳踏車等受惠。

第四季為服飾傳統需求旺季,由於年節慶典等需求將促使終端品牌商加大拉貨力道,且越南廠疫後復工率持續上升,對成衣業與製鞋行業維持看法正向。操作上建議以電子為主,傳產類股為輔,看好半導體(IC設計、晶圓代工、設備)、PCB載板、車用零組件、運動休閒器材、自行車、航運等相關類股。

短線加權指數即將挑戰一萬八千點關卡,惟須留意除電子權值股外,是否有其他大型權值股領軍;加上越接近年終12月底時,是否有獲利了結、法人作帳及政府希望年底指數能收紅盤等效應,籌碼面相對較為混亂,建議投資人逢低加碼及買黑不買紅,或是以台灣科技型基金持續作中長期布局。

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