全球特別股基金不畏升息 固定收益首選

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，特別股價值面近期已出現低於均值水準，浮現中長期布局的投資機會。雖然美國2021年第三季GDP季增率年化僅2％，不過經濟學家普遍認為，美國第四季經濟有望反彈，且成長力道或將延續至2022年第一季。此外，在疫後經濟持續復甦帶動下，美國銀行業第三季財報表現亮眼，淨利仍維持相對高檔，顯示金融業體質依然穩健。

新光全球特別股收益基金經理人李淑蓉表示，變種病毒Omicron疫情未來四至八周是重要觀察期，若造成突破性感染，釀成較高的確診風險，將使Fed短期貨幣政策緊縮壓力減輕、升息預期降低，防疫政策提高，部分追求固定收益的市場資金，亦有機會布局美國特別股資產，掌握較高的息收機會，「特別股基金」相對具有支撐力道，有機會脫穎而出。

從經驗來看，美國從「縮減購債至升息」（2013年12月至2015年12月）及「升息到縮減資產負債表」（2015年12月至2017年9月）這兩段期間來看，特別股指數含息表現也都維持正報酬，顯示在未來聯準會朝貨幣正常化腳步下，特別股資產較不受美國縮表及升息衝擊。

拉長期間來看，過去15年來，歷經2008年金融海嘯、15年聯準會升息、16年英國脫歐、18年全球股災，美國特別股指數含息報酬率，皆維持每年正報酬表現，更看出特別股的股利報酬穩健，是追求穩健收益的好選擇。

群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示，股市處在高檔，金融市場面臨波動愈來愈劇烈的環境下機率不低，特別股在產業基本面改善並穩定，且又享有高息與波動低的特性，仍可望持續吸引訴求穩健收益的資金配置，而在標的選擇方面，仍相對看好美國大型金融機構所發行之特別股表現。