升息在即 美債基金1月幾全虧

根據晨星（Morningstar）旗下投資研究平台Morningstar Direct資料，1月僅有少數幾檔聚焦投資級債券的美國債券基金呈報獲利，或是維持持平，超過300檔美國債券基金呈現負報酬率，虧損幅度在0.1％至3.6％之間。

另據Refinitiv Lipper統計，2022年開年至1月26日止，美國債券基金失血超過16億美元。

美國債券基金通常持有相對安全的資產，例如投資級公司債、抵押貸款證券（MBS）和美國公債。

疫情期間債券價格大漲，部分美國債券基金一度出現18％的高額報酬，如今隨著投資人預期2022年聯準會將開始調升短期利率，以抑制通膨持續飆高，讓公債殖利率衝上疫情爆發以來最高水準，同時造成股市和其他風險性資產波動劇烈。殖利率與債券價格呈反向走勢。

1月績效最亮眼的美國債券基金，包括百能投資（Putnam Investment）的抵押貸款證券基金Class A，為投資人帶來1.5％的報酬率。

百能的投資組合經理人柯茲羅斯基（Brett Kozlowski）表示，他的團隊藉由買進短期資產，降低基金對利率的敏感性，減輕升息對基金績效的影響。

坎伯蘭顧問公司（Cumberland Advisors）聯合創辦人暨投資長科托克（David Kotok）指出，升息可能造成金融市場在未來幾個月出現更劇烈的波動，投資人應該克制衝動，避免追逐風險較高的債券，而是追求相對安全的資產。