在上一篇專欄,我們介紹了訂閱經濟的蓬勃發展與投資前景,2022年的另一個重要趨勢是元宇宙,而它正逐漸展現其值得投資的價值。

隨著科技領域的主要參與者發布重要舉措後,元宇宙在2021年成為一個常見的流行語,尤其重要的是,遊戲平台Roblox的公開上市和 Facebook更名為Meta Platforms是重要的里程碑。但除了目前圍繞這一概念的炒作之外,我們認為它反映了網際網路、社交媒體和行動運算交會時展開的結構性趨勢。

事實上,元宇宙不僅僅是一副花俏的虛擬實境眼鏡,或是一種玩線上遊戲的新方式。廣義而言,元宇宙是指我們的數位生活以及與之互動的各個面向,明顯的例子為數位遊戲世界或社交媒體,但也包括沒那麼明顯的例如數位金融服務、遠端工作工具和應用程式,以及所有可透過網路進行的日常數位服務。

在許多面向,元宇宙可以被視為是網際網路的下一步,增強的連接性將進一步整合數位和實體生活。因此,它不是預先定義好的,而是一個不斷變化的概念。這意味著,雖然很難準確設想十年後元宇宙會是什麼樣子,但該領域的發展是不可避免的,愈來愈多公司已圍繞著元宇宙進行交流。

當然,元宇宙仍處於早期階段,因此投資者需要謹慎行事。但是,我們預計未來幾年該領域的投資將顯著增加,因為企業將針對增加的運算需求(包括軟硬體)進行定位,並針對企業和終端消費者的潛在使用案例,發展測試和學習能力。

全球消費者對於具有元宇宙相關特徵的服務表現出興趣,社交媒體平台已經在全球擁有數十億用戶,最終可能會被虛擬世界所吸引。例如Facebook、YouTube和WhatsApp 等受歡迎的平台在全球擁有數十億用戶,這些用戶裡的許多人每天已經投入大量時間在數位媒體上,主要是通過他們的行動設備。

Bernstein分析師最近預估,儘管元宇宙相關開發的時間和範圍仍不確定,但最相關市場的年度總運行率已經達到2兆美元,並且還在增長中,其中最明顯的領域必然會受益於從元宇宙的發展,例如數位廣告、半導體、手機和基礎設施軟體。但這種影響可能會更加廣泛,許多其他可能不太鮮明的領域也將受益於未來幾年元宇宙的出現,包括電子商務、媒體、數位支付甚至教育。高盛在最近給客戶的一份報告中,預估元宇宙市場商機可能高達2.6兆美元至12.5兆美元之間。

對於投資者來說,我們認為雖然現在還處於早期階段,需要保持謹慎,但元宇宙的前景不容忽視。的確,直接參與元宇宙到來的可投資公司仍相對較少,因此,我們提議採取所謂的「鐵鎬及鐵鍬(picks and shovels)」策略,從社交媒體到晶片製造商中挑選能夠推動這些發展的企業。(註:鐵鎬及鐵鍬策略是指投資用來生產商品或服務的技術,而非最終的產品)

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