中國上海、昆山及蘇州等地封城未解,台終端品牌廠在上半年手上庫存相對充足下,多預期第二季營運影響有限。不過,隨各合作組裝廠夥伴進料、出貨受累程度也將因封控的延長而擴大,若進入5月後封城仍未能解禁,預估對品牌廠單月出貨、營收的影響數,會從低個位數幅度拉升至達一成左右。

台品牌廠中,如雙A品牌宏碁、華碩,與在昆山有自有產能的微星等,近兩季多為去化手上長料及產品庫存水位,法人預估,這波封控停工對台品牌廠的4月營收影響數雖僅約低個位數,但若各地封城政策一路拉長至5月後,組裝廠的出貨延遲效應,恐將擴大拖累各品牌廠5、6月促銷季的鋪貨時程,並進一步對其月營收影響數升揚至高個位數幅度、或甚10%。

由於匯聚上游供應鏈的昆山、蘇州地區零組件廠已停工近一個月,就算生產未斷鏈,物流的嚴重受阻甚至中斷,已對供給端帶來危機。法人預期,在長三角地區封城政策朝延長至5月中旬的方向邁進之際,後續中下游廠的產能利用率將明顯下滑,不利於3C終端裝置如手機、筆電等產品生產。

另如微星、華擎等在昆山或蘇州具自有或母集團廠區產能的品牌廠,雖臨時調配他地產能因應,但支援亦十分有限。以微星來說,其昆山廠為筆電及顯示器產品的主力產線,法人估該廠之產能占整體出貨比重約達三成,停工後就算轉以台灣廠提供支援,也助益有限。

至於華擎之伺服器及IPC工業電腦產線,多集中於母公司和碩之蘇州廠,而以主板為生產主力的越南廠,雖有不少IPC及部分伺服器產能,不過料況的支應是一項挑戰外,能支援伺服器產能的台灣廠生產線,現也因和碩龜山廠移工群聚染疫的確診數持續擴大、全面暫停工而受影響。法人預估此波陸廠停工對其月營收將有一成以上的影響。

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