全球生醫基金 疫軍突起

新光全球生技醫療基金經理人游信凱表示，高通膨時代來襲，醫療保健類股，傳統上具股價防禦特性，過去通膨期間的整體股價表現，穩居美股之首，兩年前全球新冠疫情爆發迄今，世界各地疫情不斷，新種變異株讓疫情一波又一波展開，帶動醫療保健產業，包括製藥、醫材、保險及醫院等防疫商機，加上新藥臨床數據公布、獲FDA核准上市、及未來銷售成長力道，及今年有機會出現藥企併購等成長題材，均有助於美國醫療保健類股，第二季股價重拾資金動能。

美股過去以科技股掛帥，進入第二季後，科技股估值重新評價，醫療保健類股，由於去年漲幅相對落後，今年股價有望回歸基本面行情，Q2主要看好的醫療次產業，包括管理式醫療類股，即醫院、醫療保險公司，將吸引部分追求穩健保守的資金，湧向這類資產避險。再來是新藥股，可鎖定剛上市且銷售展望樂觀的新藥股，或Q2具臨床進展的新藥股，還有醫材、醫美類股。

4月起全球重大醫學會議相繼召開，具免疫癌症領域、細胞治療、與標靶治療等新藥，後續都值得追蹤注意，另外，靠新冠疫苗大發利市的mRNA（信使核糖核酸）療法，近年在臨床和商業取得成功，證明未來可作為如罕見疾、傳染病和癌症新療法的潛力大增，被視為是下一波超越蛋白質藥品的破壞性創新技術，成長前景備受矚目。

富蘭克林華美投信認為，生技醫療產業同時包含製藥與生物技術，製藥公司營收來源為剛性需求市場，較能應對升息或經濟衰退所帶來的經濟衝擊；而生物技術因持續研發創新，挑戰未滿足醫療需求，具有擴大需求與創造商機的能力，較具有爆發性成長機會，藉由投資組合彈性配置製藥與生技產業，在各種市場環境下攻守皆備。