安盛投資管理投資組合經理Qian Liu28日線上記者會表示,20世紀所有重要的地緣政治事件、戰爭都只是短暫,且較為迅速的反彈,但通膨是所有投資人必須面對的重要問題,通膨會見頂回落,但是會回落到比2020年疫情前更高的一個通膨水平,並形成一種新的平衡,在此環境下,「新能源」會是未來長期的產業投資亮點。

Qian Liu指出,近一年來,很多國家都經歷了40年難得一見的高通膨數據,且可以明確的看到高漲的價格已經不僅僅限制於個別的項目,而是所有商品服務價格都在上漲,工資和物價呈現螺旋式上升。

Qian Liu指出,中長期影響通膨的因素是長期的能源政策,全球的碳中和以及能源轉型背景下的新能源投資和產出,也是各國更加重視能源安全、供應鏈去全球化過程,這樣中長期的趨勢是能夠在中長期對通膨產生影響的。

Qian Liu認為,通膨大概會見頂回落,但是會回落到比2020年疫情前更高的一個通膨水平,並形成一種新的平衡,會稍高一點,但是穩定的通膨率其實是也會有利於經濟名義的增長率,且也有利於減少債務的負擔。

今年美國應該不會進入經濟衰退,股票市場仍有機會,但是投資者更需要審慎評估。對於沒有定價能力、能源高耗、利潤單薄的公司,和一些受到供應鏈大幅影響的公司,投資者需要更加謹慎。對於估值超高,盈利能力尚待驗證的公司,投資者也要謹慎其估值在美國聯準會收緊貨幣政策的環境下進一步的縮水。債市在今年可能很難發揮其傳統的避險作用,建議在美國通貨膨脹率沒有見頂的情況下,謹慎投資。

外匯市場上,短期看多美元,只要美國通膨一天不見頂,美國聯準會的鷹派的呼聲就會一天比一天更強,收緊貨幣政策,全面抑制通膨和通膨預期的提升已經變成全球央行新的政治正確。所以在這樣的大背景下,通膨不見頂,美元仍會保持強勁。

Qian Liu指出,「新能源」不是未來一年、兩年的賽道,而是5年、10年、20年的賽道,誰能在新能源上有技術和規模的突破,誰就掌握新世界的動能之鑰,不僅經濟利益龐大,就在地緣政治,能源安全和能源自主都會有不可忽略的重要性。所以投資新能源會是長期值得關注的賽道。

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