中租投顧副總經理蘇皓毅表示,由於聯準會實施量化寬鬆、大量買進美國公債以抑制長天期債券殖利率,故長債殖利率攀升幅度較短天期少。美國2年期和10年期公債殖利率的曲線,在3月31日再次出現倒掛現象,此次債券殖利率曲線倒掛,對經濟可能走弱的預測能力降低,而且回顧歷史,倒掛不一定會景氣衰退,即便殖利率倒掛是景氣衰退訊號之一,景氣不會在殖利率曲線倒掛後即刻衰退,通常會在12~24個月後,經濟成長才會發生緊縮。

面對機會與波動並存的市況,蘇皓毅說,需審慎評估產業發展有疑慮或是公司基本面較差的個股,可加碼獲利穩定,並且具備長期投資題材,較不受短期事件影響的企業,例如全球大型科技股、美國股票、部分新興市場股市,基礎建設類股或非投資等級債券等,透過多元資產布局,提高投資勝率。

凱基投信投資策略部主管翁毓傑表示,短線市場氣氛不易轉趨正向的情況下,建議持續審慎應對。就投資方向而言,目前判斷今年內步入衰退的風險仍低,此次回檔仍屬中期回檔,建議可留意VIX恐慌指數突破30以上的進場買點。

整體市場短期變化快速,投資人的操作難度持續增加,分散資產配置降低風險並提升投資效率仍會是目前建議的核心投資配置。

富蘭克林證券投顧也表示,投資人可投資在平衡型產品,因總體經濟環境前景未明,市場波動加大,平衡型基金可透過靈活策略因應快速變化的市場環境調整配置。尤其在通膨高漲時,可以多留意以高股利與高債息為投資主軸的平衡型基金。

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