全球經濟動能雖稍有放緩,尚無立即衰退風險,但通膨壓力未解,美國聯準會(Fed)升息與縮表並行,且其他國際政經不確定性,市場波動度短期難降,現階段投資布局採多重資產分散配置策略相對妥適,透過多元股債布局平衡投資組合波動,廣納各類資產輪動表現與多元息收機會,有助穩中求勝。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠指出,主要地區近期經濟數據多優於預期,部分機構雖下修全球經濟增長預估值,仍高於長期平均,顯示景氣面大致穩定,距離衰退有一段距離。通膨則預料因基期效應,美國4月可望回落,但大陸疫情控管漸影響全球供應鏈,及俄烏戰爭對原物料價格影響,仍需持續觀察。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,儘管Fed表示今明年衰退風險不高,但市場擔憂需求放緩與獲利下修,且俄烏戰事對經濟下行風險,具高度不確定性,將造成金融市場波動延續,現階段投資布局宜採多重資產配置,如布局全球多元資產組合基金,以降低波動度,操作上股債可調整為65比35,成長型與價值型並重。

富蘭克林證券投顧建議,值此高波動市場環境,核心部位首選美國價值平衡型基金,穩健型股票配置,也可布局兼具高股利及政策受惠題材,如基礎建設或公用事業產業基金。至於科技股受利率攀升影響短線承壓,但歷經修正後評價面趨合理,仍可耐心續抱,或採定期定額逢低介入。

徐煒庠分析,風險性資產短期仍將反應相關風險而波動,現階段透過股債多重配置,股票看好基本面與獲利面穩定的美股,採價值與成長股並重方式,短線迎合市場風格輪動快速的情況,長線聚焦主題趨勢族群,如電動車、5G、AI、疫後重啟題材。收益資產可留意具息收特性的非投資等級債與特別股。

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