景氣循環產業特別是面板、記憶體因資本密集,設備投資額龐大,稼動率將直接影響廠商的毛利率及獲利,面板產業歷經2021年的風光獲利,在消費性電子需求如TV、監視器及NB面板需求同步轉弱之下,市調機構集邦預估,TV面板幾乎全數跌破現金成本,IT面板也直逼現金成本。

業界認為面板廠一旦跌破現金成本,意味著業者連面板的材料錢都不夠付,這也等於做愈多、虧愈多,成為面板廠必須急踩剎車的致命傷。

根據集邦預估,第三季平均稼動率將下滑至70%,其中友達、群創的稼動率將下探50%、71%;以各世代生產線來看,五代至7.5代線平均稼動率僅63.7%,而以大尺寸TV面板為主力的八代至10.5代線陷入買方市場,平均稼動率將落至75%。

全球第二大面板廠TCL集團上周已發出獲利預警,預估今年上半年獲利將銳減九成,據推算,TCL第二季等於轉虧6~7億人民幣,台廠友達將於本月28日召開法說會,第二季是否跟進轉虧?以及產業是否利空出盡?成外資法人關注焦點。

至於被動元件標準品則從去年第四季以來就壓低稼動率,龍頭廠國巨(2327)標準品降至營收比重25%,標準品價格調降1%,對其整體營收影響約0.25%,但就量來說,國巨在標準型晶片電阻、MLCC仍是全球第一大及第三大,標準品的庫存去化延長,國巨第二季標準品稼動率降至65~70%。

據業界估計,標準品的平均稼動率目前約介於40~70%,各家大廠均進入減產狀態,「不把稼動率跑滿」,韓國廠商也不例外,但因被動元件上游材料、運輸成本高漲,導致成本結構居高不下,即使正處庫存調整期,標準品報價仍未兵戎相見,僅零星規格向下調整。

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