亂世下選對主題績效佳。法人指出,根據理柏統計,近期境外基金近期表現,包括水資源、潔淨能源、環境永續等主題式策略,出現較為強勢的表現,第三季以來,包括全球水資源、能源轉型及綠能等主題,迄今都有2%以上至4%多的反彈,這類主題展現反彈主要是受惠近期市場消化各項利空、長期趨勢及投資價值浮現。

安聯投信表示,美國10年期公債殖利率滑落在3%以下,成為支撐近期市場信心、資金回溫的重要關鍵之一,許多具備永續、破壞式創新趨勢、成長等主題式投資,因有中長期的基本面支撐、再加上歷經修正後的投資價值逐漸浮現,紛紛成為市場資金相對青睞的題材。

水資源等主題策略長期具有的利基,包括由工業化、生活品質提升等所帶動的需求增加;儲備下降、用水短缺及成本上升等供需失衡所帶來的新增需求;另外,水資源處理、潔淨飲水及用水權利等永續發展;以及受惠基礎建設不足、汰換升級及高科技應用等政策加持。

百達投顧指出,水資源在所有主題投資策略中,屬於公用事業比重相對較高的族群,因此更能夠應對景氣循環的壓力。例如與廢棄物處理相關的產業,通常採用合約制度,且必要性高,即使在景氣下滑階段,相關個股的現金流仍能維持穩健。

新冠疫情帶來的變化顯然會影響水資源產業的長期趨勢,例如更加關注健康。洗手以阻止大流行的簡單建議凸顯對基本衛生設施和乾淨水源投資的必要性。

氣候變遷造成傳染疾病更加難以控制,為實驗室、醫院、疾病控制中心和製藥公司提供水質分析和分析儀器的監測公司,未來重要性不言可喻。

俄烏衝突燒不停的變數,也加大且加速了歐盟推動能源轉型的政策力道。安聯全球綠能趨勢基金經理人洪華珍表示,地緣政治風險推動全球及歐盟能源轉型的政策態度更為積極。

洪華珍進一步指出,尤其是歐盟預估2027年前將新增2,100億歐元金額投資在綠色基礎建設如天然氣、氫能源和新能源等項目,成為重要推力。

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