盤勢分析:

受到油價與農產品等大宗商品價格走跌下,美國通膨數據終於自40年高峰下滑,7月CPI年增率為8.5%,低於市場預估與6月的9.1%,7月核心CPI年增率持平為5.9%,也低於市場預期,研判9月22日的Fed利率會議升息幅度將減緩,也就是美國升息循環的高峰已過了,激勵美四大指數早已突破並站穩季線。

雖然通膨壓力稍稍化解,但仍須留意8月數據是否持續下滑,目前市場上更關心經濟是否會有硬著陸風險,畢竟美國第二季GDP負成長0.9%,連兩季經濟負成長,符合衰退定義,所幸美國7月非農就業人口增52.8萬人,創2022年2月以來新高,8月12日的密大消費者信心指數則是一大關鍵。綜上所述,美國經濟數據是否止跌回升將是焦點,畢竟公債殖利率的倒掛案是經濟衰退的壓力尚未解除,美債殖利率、美元指數與總經數據將是後續觀察重點。

受惠於旺季及晶片出口暢旺,台灣7月出口金額433.2億美元,年增14.2%,呈現連25紅,不過台灣6月景氣對策燈號分數再降為27分,其中工業生產指數、製造業銷售及製造業營業測驗點表現不佳,同時外銷訂單動向指數繼續滑落至98.05,反映外貿需求不確定性仍在,顯示全球經濟正在降溫,對於下半年的出口恐帶來不小壓力。

7月製造業PMI為47.8%,不僅中斷連續24個月擴張,跌幅高達5.8個百分點,更創單月最大跌幅,難怪多家研究機構已調降2022年台灣經濟成長率至4%以下。地緣政治方面,日前美國眾議院議長裴洛西來訪引發中國軍演,新台幣一度面臨30元大關保衛戰,所幸近期演習告一段落,研判漲勢落後於日股、韓股與美股的台股將於8月中下旬啟動新一波攻勢。

目前月線上揚,支撐力道不弱,在通膨壓力與軍演告段落後,指數將先挑戰季線反壓。後續只要沒有新利空,台股反彈第二目標為15,720點(自18,619跌至13,928,共計跌了4,691點,反彈0.382),相當於可突破頸線15,616點,第三目標則為反彈0.5落在16,274點,也就是能來到2021年5月大頸線16,162點的壓力,

操作建議:

操作策略上不追高,掌握主流類股,避開高庫存或報價跌的產業,同時籌碼零亂者也要避開,提防法人無情的砍殺。

選股上可分兩大區塊,一為跌深反彈股,包括半導體、IC設計、載板、PA、塑膠、航運、鋼鐵、金融等,操作上可以季線作為反彈調節的壓力區。第二則是鎖定主流,包括蘋概股、網通、汽車組件、車用電子、IPC、節能、航太等,以月線作為多空分水嶺,同時要注意籌碼變化。

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