下半年以來全球風險性資產逐步回溫,但從境外基金申購資金流向來看,顯示投資人投資態度轉趨樂觀,但投資行為仍偏向觀望,持續流入平衡型基金以掌握進可攻退可守的優勢。

根據境外基金觀測站公布最新國人基金申贖情況,7月股票、固定收益等兩大類型仍維持淨流出,分別淨流出新台幣75億元、51億元,反觀平衡型基金則是淨流入超過107億元,更保持今年以來淨流入的買氣熱潮。

M&G入息基金研究團隊表示,7月股債同步上漲,又以美國科技股與金融股表現強勁,美國政府公債反彈,且新興市場政府債及外匯也都帶來正報酬。觀察2000年以來幾次升息周期,每當聯準會停止升息後,距離股市高點仍有一段空間,認為未來美國聯準會無論是鷹派政策繼續升息抑或停止升息,股市可能皆有一波上漲空間。

M&G入息基金研究團隊建議,面對成長市場衰退的擔憂、利率過度反應,投資人可藉由平衡型基金的多元配置優勢,掌握股債及類股的輪動走勢。

富蘭克林證券投顧建議,隨著市場已逐漸反映聯準會升息路徑,未來若通膨能穩步降溫、利率波動回穩,將為利差型債市創造投資甜蜜點,股市評價面修正後將回歸基本面,看好具備長線成長趨勢和政策作多題材者。

現階段建議以採取靈活配置策略的美國價值平衡型基金為核心,股票投資採取分批加碼及定期定額策略介入,看好基礎建設及公用事業產業兼具抗景氣循環和政策做多利基。

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