美國7月CPI下滑高於市場預估,市場資金持續回流風險性資產,今年來前三大資金流入的產業為醫療保健、必需性消費、公用事業。其中,公用事業、基礎建設持續看好。

合庫全球核心基礎建設收益基金投資團隊表示,近期美國通過通膨削減法案,預計未來十年將增加近3.5兆美元的新能源供應基礎建設投資。

而再看自2020年新冠疫情爆發以來,全球投入至少超過10兆美元的紓困,其中超過3成與基礎建設相關,顯示在政府推動的政策投資上,基礎建設是重要的項目,基本面有撐。

且基礎建設類股因是民生必需產業,有穩定營運現金流,因此股利相對穩定,兼具隨漲抗跌特性,是進可攻、退可守的投資優選。

基礎建設除了傳統的鐵公路、自來水、天然氣、電力等經濟型基建外,也包括如醫院、長照中心、學校、社會住宅等社會型基建,以及電子支付、數據中心、礦業特許權等演進型基建,囊括政府政策的支持,以及經濟的需求與趨勢,使得這些產業商機可期。

野村全球基礎建設大未來基金經理人高君逸表示,在通膨高漲及借貸成本上升環境,企業能否順利將成本轉嫁,攸關其獲利表現,傳統基礎建設類股向來易於將成本轉嫁予消費者,因此在目前通膨高漲的年代,其財務表現也可望相對穩定。

美盛基礎建設價值基金經理人尼克.蘭利表示,在基礎建設支出支持下,預估今年公用事業產業平均獲利及股利以年率約5%~6%增長,部分成長較快的公司可望實現7%~8%的增長。而通膨削減法案更進一步展現美國在氣候變遷議題上扮演全球領導者的企圖心。

華南永昌實質豐收組合基金經理人申暉弘指出,建議可趁勢布局實質資產,如REITs、基建、公共事業,打造長遠現金流。且根據資料顯示,在通膨升溫期間,實質資產類型相對抗跌,且因為有穩定現金流的挹注,價格表現也比其他類型資產為佳。

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