統計近十年來金融市場歷經金融危機、中美貿易戰、疫情等重大事件,雖然使得非投資等級債券當年度出現負報酬,但隔年翻正後連續正報酬機率高,其中科技非投資等級債,具備低違約率、低波動風險、收益成長三大優勢,有利布局美國創新科技含量高的非投資等級債基金。

日盛全球創新科技非投資等級債券基金投資團隊指出,非投資級債中長期勝率高,觀察ICE科技非投資級債與全球非投資級債指數,2012年以來從未連兩年下跌,且一旦翻正後的二年至三年均連續正報酬。如2018年中美貿易戰爆發,ICE BofA科技非投資級債下跌1.94%,接著連續三年正報酬,各為15.32%、8.56%、3.45%,主要因創新科技非投資級債具定期債息收入,並掌握科技大趨勢資本利得契機。

台新美國策略時機非投資等級債券基金經理人李怡慧表示,雖然全球進入升息循環,導致債市也大幅修正,但估計美債殖利率於今年第四季將見頂,BB級債券企業體質健全,信用利差可望縮窄,漲升行情值得期待,目前正是布局好時機。

瀚亞投資全球非投資等級債券基金經理人周曉蘭認為,短線無法預測殖利率頂部,不妨趁殖利率逢高分批布局,以息收累積收益,靜待潛在資本利得行情。若明年停止升息循環,債券中長期投資相對有利,加上經濟衰退在即,市場將有更多資金流入債市避險,帶動後市表現可期。

日盛全球創新科技非投資等級債券基金投資團隊強調,ICE BB級非投資級公司債指數殖利率來到近7%,高於S&P500盈餘殖利率,過去十年間這種情況只發生過二次。回顧2010年至今,ICE非投資級債四度遭遇利空事件,殖利率大幅飆升至8.75%以上,正是投資價值浮現時機,趁勢進場布局並持有一年,平均總報酬可高達20.3%。

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