日盛目標收益組合基金研究團隊表示,觀察美國10年期與2年期殖利率倒掛超過70個基本點,殖利率曲線倒掛預測到了所有的經濟衰退,在多空因素交替影響下,2023年投資風險意識一定要有,穩健型布局可透過具有跨資產配置思維的跨國組合平衡基金因應。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克表示,隨著聯準會持續升息以抑制通膨,預期殖利率將進一步攀升,這也將為投資組合創造更多投資機會與更高收益機會,且美國具備相對健康的消費者與企業資產負債表,有具備價值與高品質特色的防禦性標的,可望在景氣下行中保有相對穩定的獲利、股利與現金流。

安盛投資管理投資組合經理劉茜指出,全球股票評價已大幅調整,剩餘的下行空間將取決於經濟低迷所導致的獲利調整。整體來看,2023年對企業的獲利共識仍然過分樂觀,受國內生產總值減慢影響,2023年的獲利成長應會放緩。在經濟衰退風險增加下,對投資組合的股票維持減碼部位,近期通過看空的避險策略獲利,降低減碼配置。

債券資產上,對長期主權債券持正面態度,市場關注衰退風險,而央行升息周期已完全反映,央行的鷹派態度明確使經濟放緩,主權債券的評價變得更具吸引力。在看好短期非投資等級債,基於收益率和利差的水準,從收入角度看,一些短期非投資等級債券日益具吸引力。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,在高通膨及大幅波動的環境下,理財首重抗通膨及降波動的商品,建議採多元資產配置因應,以分散風險,股債比可調整為60:40,看好息收較佳的美國REITs、Fallen Angel債券,以及受惠疫情商機及剛性需求,且不受景氣影響的醫療保健基金。

駿利亨德森平衡基金經理人Jeremiah Buckley表示,在薪資高漲時期,人力依賴度較低的科技業受到薪資成長的壓力較輕。加上過去十年科技的普及是通貨緊縮的主要驅動因素之一,近期的薪資上揚可能激勵企業進一步投資於增進生產力、提高效率與替代方案,特定企業可望受惠。

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