大陸解封後股市有較大反彈,相較之下汽車類股反彈相對疲弱,主因解封後感染人數暴增衝擊消費力道與年底向來為庫存高峰,導致大陸汽車庫存明顯上升。投信法人表示,大陸車市受疫情影響短期受到壓抑,但拉長時間來看,預期第二季開始移動需求會回溫,下半年對汽車需求可望出現明顯上升。

凱基未來移動基金經理人馮紹榮表示,大陸車市需求走向的預期,可以透過韓國、台灣兩地市場窺見端倪。韓、台解封初期因確診人數增加、人流移動降低,對行動的需求因而減少;但約莫一季過後,隨著確診者陸續復原、恢復正常生活後,移動需求也跟著恢復,顯見疫情對移動需求的衝擊為短期因素,非長時間影響。

馮紹榮表示,大陸作為最大電動車市場,券商上修汽車銷量,將今年的汽車銷量年增率從原本的預估衰退10%上修至持平;也上修電動車銷量,從原本的預估年增率20%上修至36%,電動車滲透率維持接近40%的預估不變。顯見只要企業基本面未變,下半年又有最大電動車市場大陸的需求回溫助攻,逢低都是分批布局電動車產業的好時機。

鑒於市場系統性風險仍在,馮紹榮建議投資人,位居景氣能見度高的產業與獲利能見度高的企業,才能在景氣逆風中存活。以電動車產業來說,馮紹榮持續看好汽車電子、新能源、與電動車資本支出等次產業;只待總體經濟更明確、貨幣政策調整完畢、中國疫情影響淡化,下半年加上大陸報復性需求推升買氣,電動車市場回歸成長軌道可期。

馮紹榮提醒投資人,要避免有限資金被過度分散在與受惠程度較低的成分股,建議聚焦高純度基金,凱基未來移動基金集結PACES(P新能源動力、A自動駕駛、C車聯網、E電動車、S空中與太空飛行)五大移動主題,不僅因應趨勢的現在式與未來式,且能適時調整投組比重,為投資人全面掌握未來趨勢商機。

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