上周全球資本市場「驚訝」連連,資金明顯湧向債市避險,不論公債或投資級公司債等評級,近日債價皆出現彈升。法人建議,「股債雙存」是當今策略首選,如國泰投資級公司債ETF(00725B)、國泰永續高股息ETF(00878),兩檔ETF一年中將八次領息現金流。
隨著美國矽谷銀行、瑞士信貸等的危機相繼發生後,美國22日即將召開FOMC會議,以目前CME利率期貨做觀察,隱含5月為聯準會升息終點的機率高,美債多頭蓄勢待發。
台股上周高股息族群仍為交易重心,最新國民ETF─國泰永續高股息ETF(00878)上周交量達752,805張,截至17日為止,受益人數逼近98萬人,來到978,657人,基金規模則達新台幣1,787億元,成為台灣歷史上首檔百萬人氣的ETF。
歷經一連串金融機構危機旋風後,法人建議,目前有進行ETF投資的存股型投資人,開始留意債券避險功能,關注債券ETF切入機會。
根據投信投顧公會資料,截至2月底,債券ETF受益人數年成長266%,淨流入年增168%,可見市場頻刷「存債感」,有許多投資人選擇擁抱債息。
以目前國內規模最大的一檔BBB等級投資級債券ETF-國泰投資級公司債ETF(00725B)為例,今年以來投資人數成長近五倍,增加到13,170人,且每周皆呈現上升,中長線表現相對優異。
國泰投資級公司債ETF(00725B)基金經理人林盈華分析,市場預期聯準會3月升息一碼機率大增,根據過去兩次升息循環經驗,2004年與2015年升息見頂前,投資等級債價格通常會先起漲,若於升息終點前一季進場持有1~3年,平均報酬率最高可達近2成,BBB級公司債未來資本利得可期。
國泰投資級公司債ETF(00725B)在國內同為BBB級的投資等級債券ETF中,具有四大特點:一、規模最大、發行量最多;二、表現隨漲抗跌;三、經理費0.28%,費用低;四、持債標的鎖定殖利率4.5%以上的票息。
00725B被形容為「債券ETF版本的00878」,主因兩者的持股、持債皆較訴求較安全的特質,均為「季配息」存股族可搭配00878,進行「股債雙存」,一年中將會有八次的領息現金流。
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