CoWoS產能能否滿足訂單需求,一直以來都是市場的核心焦點,摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻最新調查顯示,台積電CoWoS明年的月產能將提升到38,000片,進度再度超標,代表AI需求極為健康,更意味AI GPU與ASIC的營收會進一步成長。

針對台積電近期的產能利用率變化,海通國際證券電子研究主管蒲得宇認為,受到蘋果iPhone訂單放緩,以及英特爾訂單量有限的衝擊,台積電3奈米製程產能利用率將會下滑,由第四季的70%左右,滑落為明年第一季的65%與明年第二季的60%。另一方面,雖然輝達GPU需求續強,但5奈米製程明年上半年產能利用率也還是會溫和拉回。海通國際根據上述產能利用率情況估算,台積電第四季營收季增13%後,2024年首季可能轉為季減11%。

但好消息是,台積電3奈米製程產能利用率下滑僅為短期現象,下半年就會急速回溫。海通國際調查指出,英特爾Lunar Lake MX處理器先前就已經委由台積電代工,近期開始加速。

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