從Fed公布11月的FOMC會議紀錄來看,雖然經濟在金融及信貸環境縮緊的總需求放緩、勞動力市場供需趨於平衡之下,通膨已有所趨緩,但仍然處在相對高位的通膨環境,對於降到2%的通膨目標維持不變。而該紀錄指出,Fed官員均一致認為得審慎推進利率政策,並依據未來經濟數據的整體性判斷接下來的政策方向,也需避免過度收緊造成的衰退風險。

觀察美國科技股,引領今年上漲的AI龍頭輝達,高於預期的財報與財測,帶領輝達股價再次創高,顯示強勁的銷售表現反映了高速運算平台及生成式AI確實受到市場廣納採用,同時有利於鼓舞全球投資市場的AI相關類股表現。

另外,從本次通膨數據來看,核心CPI年增4.0%,低於預期的4.1%,是2021年9月以來的新低水準。雖然能源價格下降舒緩了通膨上漲的影響,但住房價格的上漲同時抵銷了能源價格回落。拆開CPI增幅貢獻項目,目前服務業更是頑強通膨的主因,尤其以住房價格更為頑固。

從國際機構的角度來看,德意志銀行經濟學家發布的最新展望報告顯示,預估美國明年上半年可能陷入溫和衰退,並預測2024年Fed將降息175個基點,也就是在明年底之前將降至3.50%-3.75%,遠大於目前市場預期。目前美國聯邦基金利率處在 5.25%-5.50%區間,這意味著利率將在明年底降至3.50%-3.75%。

綜合而言,11月外資回流台股,帶動指數衝向前高,不過在美台股均漲多的情況,大盤技術面過熱,市場認為升息將止的利多等因素趨緩後,台股短線有可能出現高檔震盪整理機會。不過多頭的趨勢已成型,短線震盪拉回,建議逢回布局具備趨勢性的題材。

此外,值得注意的是,低碳轉型近日成為投資市場熱議話題,聯合國環境署發布了《 2023 年排放差距報告 》、COP 28氣象峰會主要盤點氣候行動結果、推動減碳及能源轉型、兌現損失和損害基金等三大議題,顯示低碳轉型已成為全球不可逆的趨勢。

進一步分析台股低碳企業的投資表現,根據CMoney統計至11月底,觀察國內目前三檔低碳主題ETF表現,可以顯示低碳ETF漲勢領先加權指數的情況,近一季以來,三檔低碳ETF平均上漲8.22%,大盤則是上漲4.81%,顯示全球企業低碳轉型的趨勢下,確實帶動股價上漲,亦較獲市場肯定。

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