整體就業、消費數據降溫情況明顯出現停滯,隱約透露美國抗通膨之役確實已進入深水區,也難怪聯準會(Fed)在今年首次FOMC會議(2月1日)聲明上明確表達排除3月降息的可能性,並強調目前通膨水位和經濟狀況並不適合降息,也就是說,今年上半年股市仍將面臨一定程度的資金緊縮壓力。

另從美股輝達、美超微及安謀於台股封關期間均創歷史新高,而台股權王台積電、股王世芯-KY新春開盤亦同步跟進並帶動台股刷新歷史高點來看,顯示受惠AI趨勢相關族群仍是目前股市向上攻堅關鍵。不過,AI商業獲利模式並不明朗,而從盤面類股輪動表現來看,市場資金延續去年偏食情況仍是相當嚴重,今年美台股漲勢幾乎還是集中在少數大型科技股(AI相關),在這種情況下,目前市場拚命追捧,股價位階均已在天邊的相關族群個股,後續肯定將面臨投資人拿放大鏡檢視AI獲利貢獻,今年操作難度真的是愈來愈高。

盤勢分析與投資策略:台股龍年開盤在全球股市偏多氛圍及台積電ADR於封關期間大漲逾1成下博得好彩頭,指數跳空補漲逾500點並於盤中推升歷史高點來到18,725點。以目前多方掌控盤勢走向處絕對優勢,而融資餘額相較2021年首次突破萬八的水位差距高達500多億,後續回補力道亦具不少想像空間來看,在美股強勢輪動創高格局未見明顯敗象之前,台股高點暫不預設立場。

只是,台股短線累積漲幅不小,評價面亦來到歷史中高緣處,後續走勢震盪加劇恐難避免,惟在指數跌破萬八之前,逢回仍可積極偏多,把握類股輪動。就選股上來看,輝達、美超微看回不回持續奔馳再次確認AI主流趨勢地位,IC設計(IP)、PC、散熱、PCB、網通等AI核心族群仍將是資金焦點,惟目前追高風險不小,耐心等待拉回,或以股價具基期優勢或技術面已見降溫者優先。另外,先前台積電法說透露前景亦似萬里無雲,先進封裝、設備、耗材等相關供應鏈亦是另一重點。

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