回顧春節期間,美股表現強勁,多家科技股亮麗財報激勵美股上漲,其中費半指數漲幅最為亮眼。在眾多科技股當中,又以AI相關供應鏈營收、展望前景較佳,更是這波大漲的領頭族群,而AI相關族群具備長線趨勢題材,台股相關類股因此受惠,帶動股價表現。

經濟數據方面,從美國最新公布的消費者物價指數(CPI)來看,年增率為3.1%,雖然較上月數據有所改善,但是高於市場原先預期,顯示美國通膨仍有一哩顛簸的路要走,增添了聯準會推延降息時機的可能。

將目光拉回台股,春節封關期間,美國AI題材利多不斷,台積電ADR大漲10%,帶動新春開盤首日,創下歷史新高709元,同時激勵許多AI供應鏈接連發動漲勢,加權指數高點來到18,725點。景氣方面,根據國發會統計,12月台灣景氣燈號和上月持平為20分,維持黃藍燈,研判在景氣逐步復甦,有助於台股中長期持續走強的支撐,後市表現值得期待。

全球正關注的AI再度出現令世人驚豔的發展,AI領域發展佼佼者OpenAI,公布最新生成AI生成模型Sora,使用者僅需要輸入短短文字,便能夠快速產出影片。從OpenAI展示的生成影片,內容不僅相當擬真且細膩。

由此可見,AI的應用將快速擴展至各產業領域,需求也隨之高漲,加上PC、手機等預期將呈現正增長,以及邊緣運算等應用領域開始發酵,帶動台股相關供應鏈和設備廠。

除聯準會在1月再次聲明降息時點非在3月外,美股企業財報也如火如荼發布當中;台股企業在終端需求復甦、庫存調整加速,晶圓代工、手機等供應鏈,有望回歸基本面表現。就中長線來看,台股在基本面無虞的情況下,未來愈多AI相關應用實踐在終端產品上,將持續支撐台股科技走勢,行情仍有機會延續。

目前台、美股均處於歷史相對高位,市場修正風險也相對高,但是股市高低點是很難精準預測,建議以股債平衡布局方式操作。在股票部位可以利用台股ETF參與行情,好處是能夠分散個股風險、其二是不需要臆測高、低點,持續布局具備長線題材的產業;債券部位則是建議布局長天期美債ETF,因為無論降息時間點落在今年的何時,降息趨勢已經確立,可投入在利率敏感度較高、資本利得空間相對大的長天期美債ETF,來參與降息循環的債券利多。

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