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歷經利空匯聚洗禮的台股,隨著中東戰事可望緩和,新的一周表現受到市場極大關注,特別是重量級科技股聯發科將於26日登場的法說會頗受期待。由於2024年智慧型手機市況進入復甦周期,聯發科第一季營收1,334.58億元,寫下近6季新高,並飛越財測高標,被視為客戶去化庫存見效開始回補的訊號,惟力道是否延續尚待觀察。

聯發科法說會將由執行長蔡力行、財務長顧大為主持,除手機市況外,受法人矚目的重點還包括:AI終端應用滲透率展望、左右毛利率變化的客製化晶片進度、第二季營運展望等,亦期待其所釋放的訊息,能撐起修正中的台股行情。

日前台積電法說展望全球終端產品復甦軌跡,總裁魏哲家表示,除了AI及高效能運算晶片需求強勁外,包括車用、PC回溫較預期慢,而手機需求是逐漸恢復,但不是急遽復甦。相關談話增添外界對於消費性終端產品市況回溫的擔憂。

惟聯發科3月合併營收504.8億元、月增31.18%、年增17.51%,創下近18個月新高,累計第一季合併營收1,334.58億元,大幅年增39.53%,單季營收超越財測高標,也寫下近6季新高,產業分析師認為,數據顯示,客戶長時間進行去化已讓庫存見底,包括智慧手機與非智慧手機領域開始回補庫存,也因為低基期比較,推升出現較高成長動能。

但分析師也提醒,雖然今年整體手機市況比去年回溫,但從品牌廠商推出的產品規劃來看,上半年推出新品多將高階鏡頭規格下放中高階手機款,而非主打提升SOC晶片規格,實際導入新SOC晶片需等待下半年,因此客戶是否在第二季減緩庫存回補,影響聯發科單季營收預估展望,有待本次法說會解答。

聯發科為全世界重要的IC設計公司,核心業務除行動通訊外,也著重智慧家庭、車用電子。今年是AI應用由雲端落地關鍵時刻,聯發科積極布局AI相關終端應用,滲透率是否提升備受關注。

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