受惠升息步入尾聲,通膨壓力持續趨緩,市場期待降息及AI、半導體等展望正向支撐下,讓新興市場雨露均霑,法人尤其看好印度及東協。

富蘭克林坦伯頓新興市場股票團隊資深董事總經理伽坦.賽加爾表示,截至3月底為止,新興市場相對於成熟市場同儕的本益比折價為35%。展望未來,結合GDP成長差異可能擴大以及今年與明年更高的獲利成長潛能,這些因素應會成為投資者重新評估新興市場配置的催化劑,這將推動資金流入增加與股市表現改善。

安聯投信指出,新興市場與成熟市場經濟成長差距拉大,儘管今年全球景氣成長大都下滑,但新興市場更優於成熟市場,就各區來看新興市場成長分歧,新興亞洲基本面增長強勁,因整體經濟正成長,企業獲利也有望轉為正成長,主要受惠美國製造業新訂單出現回溫跡象,有助出口回溫。

如韓國出口數據逐月改善,台股更受惠半導體重回成長趨勢;印度企業獲利有望呈現雙位數成長,有助股市維持長期偏多格局。

第一金亞洲新興市場基金經理人張帆認為,過去幾年在亞洲新興市場中,相對看好印度市場投資潛能,因當地具備人口結構年輕化和勞動力充足的特點,為經濟發展提供巨大潛能與投資優勢。相較於成熟國家,印度人口紅利尚未充分釋放,經濟增長的動能強勁,去年人口超過大陸,成為世界上人口最多的國家,提供豐富的勞動力資源。

今年印度經濟成長在全球大型經濟體中表現相對強勁,經濟呈現高度成長,近三年都維持在6%以上的高速擴張,領先各亞洲國家,預料總理莫迪仍可望獲得勝選,有助政策延續及推升股市向上,同時將引導外資再度穩步回流印度市場。

東協市場在疫後觀光人口恢復正常,加上消費與信貸動能挹注,亞洲新興市場的銀行信貸動能維持成長,利差走升,也挹注收入成長,如新加坡等地銀行股高殖利率吸引投資目光;歐美觀光到訪人數持續提升,也帶動亞洲新興市場各地內需與消費量能,亞洲年輕消費人口積極出國旅遊,為亞洲市場帶來相當重要的旅遊消費財。

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